AI基金华商鑫选回报一年持有混合A（013958）披露2025年三季报，第三季度基金利润7971.69万元，加权平均基金份额本期利润0.5116元。报告期内，基金净值增长率为37.94%，截至三季度末，基金规模为2.66亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至10月28日，单位净值为1.911元。基金经理是张文龙，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至10月28日，华商价值共享混合发起式近一年复权单位净值增长率最高，达59.61%；华商新能源汽车混合A最低，为33.87%。

　　基金管理人在三季报中表示，本基金整体延续前季配置思路，仓位和结构整体均保持稳定，边际上对 AI 部分做了一定程度的减持，主要是担忧产业发展进入债务驱动阶段，相关头部企业激进的 Capex 容易在全球经济相对疲弱的当下遭遇波折。 展望后市，美国债务问题在“大美丽”法案之后日益突出，双赤字格局下的弱美元依然值得期待。国内经济依然运行在稳中有进的框架，价格信号偏弱依然是整体的薄弱点，考虑到中国风险处置的卓越成绩和中国资产的估值吸引力，市场中长期的表现依然值得期待。

　　截至10月28日，华商鑫选回报一年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为27.20%，位于同类可比基金101/621；近半年复权单位净值增长率为51.30%，位于同类可比基金74/619；近一年复权单位净值增长率为55.59%，位于同类可比基金71/611；近三年复权单位净值增长率为91.82%，位于同类可比基金15/518。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为1.3861，位于同类可比基金2/518。

　　截至10月28日，基金近三年最大回撤为30.64%，同类可比基金排名140/513。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为18.53%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.27%，同类平均为85.66%。2024年上半年末基金达到92.64%的最高仓位，2022年三季度末最低，为77.28%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为2.66亿元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、兴业银锡、中国铝业、腾讯控股、恺英网络、五矿资源、香港交易所、中国有色矿业、芒果超媒、阿里巴巴-W。

　　核校：孙萍