AI基金东方红智华三年持有混合A（012839）披露2025年三季报，第三季度基金利润4.83亿元，加权平均基金份额本期利润0.1786元。报告期内，基金净值增长率为22.77%，截至三季度末，基金规模为24.81亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至10月28日，单位净值为0.952元。基金经理是周云和刘中群。

　　基金管理人在三季报中表示，分化的市场表现与经济基本面密切相关。三季度国内经济仍在逐步回升的过程当中，政策带来的短暂脉冲之后，各类中观数据均出现了一定幅度的回落。然而市场对经济的预期较低，剔除金融后全部 A 股的 ROE 已连续 17 个季度下滑，绝大部分人预期悲观是周期转折的必要条件，因为只有下调了预期才会有供给端的调整，一个行业好不好并不取决于需求的增速有多快，而是取决于供需的匹配程度。

　　截至10月28日，东方红智华三年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为12.83%，位于同类可比基金75/130；近半年复权单位净值增长率为27.95%，位于同类可比基金68/130；近一年复权单位净值增长率为26.04%，位于同类可比基金68/130；近三年复权单位净值增长率为41.74%，位于同类可比基金36/124。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.724，位于同类可比基金42/125。

　　截至10月28日，基金近三年最大回撤为30.28%，同类可比基金排名43/124。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为22.64%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为79.26%，同类平均为86.15%。2021年末基金达到92.53%的最高仓位，2023年上半年末最低，为64.7%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为24.81亿元。

　　截至2025年三季度末，基金重仓股分别是博迁新材、中通快递-W、新宙邦、海泰新光、隆基绿能、广深铁路、海螺水泥、华鲁恒升、中国天楹、隧道股份、广深铁路股份。

　　核校：杨宁