AI基金嘉实价值精选股票A（005267）披露2025年三季报，第三季度基金利润4.73亿元，加权平均基金份额本期利润0.2644元。报告期内，基金净值增长率为13.19%，截至三季度末，基金规模为37.03亿元。

　　该基金属于标准股票型基金，长期投资于周期股票。截至10月28日，单位净值为2.242元。基金经理是谭丽，目前管理8只基金。其中，截至10月28日，嘉实价值创造三年持有期混合A近一年复权单位净值增长率最高，达20.91%；嘉实新消费股票A最低，为-1.67%。

　　基金管理人在三季报中表示，我们的判断是市场的风险在逐渐累积，A 股整体 PE 估值持续提升，目前已经高出 2010 年以来均值一个标准差，结构分化严重，部分资产受宏观压制估值很低，导致平均估值水平并不高，但部分资产在当期景气和未来预期的驱动下估值极高，这也符合经济转型阶段资产定价的特点，极端分化的结构导致总量数据参考性变弱，科技行业的极高估值是否能够被业绩增长消化就成为下一阶段的主要矛盾。 部分行业的低估值让我们看到很多未来的投资机会，总体持仓保持稳定，组合的 PE、PB 仍保持较低水平，相比于中期，我们对有色金属保持配置，对涨幅较大的贵金属有所兑现，对部分受供给侧改革预期的周期性个股进行了一定的兑现。

　　截至10月28日，嘉实价值精选股票A近三个月复权单位净值增长率为6.04%，位于同类可比基金11/13；近半年复权单位净值增长率为14.08%，位于同类可比基金11/13；近一年复权单位净值增长率为8.12%，位于同类可比基金12/12；近三年复权单位净值增长率为27.13%，位于同类可比基金5/9。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.6862，位于同类可比基金5/9。

　　截至10月28日，基金近三年最大回撤为19.96%，同类可比基金排名1/9。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为21.94%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.96%，同类平均为89.52%。2019年一季度末基金达到94.19%的最高仓位，2020年末最低，为87.48%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为37.03亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、成都银行、海丰国际、华鲁恒升、海信视像、赤峰黄金、亿联网络、招商银行、南钢股份、龙湖集团。

　　核校：孙萍