AI基金前海开源国家比较优势混合A（001102）披露2025年三季报，第三季度基金利润3.86亿元，加权平均基金份额本期利润0.2986元。报告期内，基金净值增长率为16.89%，截至三季度末，基金规模为25.21亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至10月27日，单位净值为2.126元。基金经理是曲扬，目前管理的7只基金近一年均为正收益。其中，截至10月27日，前海开源沪港深价值精选混合近一年复权单位净值增长率最高，达19.34%；前海开源中国稀缺资产混合A最低，为8.44%。

　　基金管理人在三季报中表示，行业配置方面，三季度增加了有色金属行业的配置比例。美国政府的财政刺激倾向，使得美元信用承压，贵金属价格或具有持续上涨的动力。组合整体重点配置了有色金属、高端制造、消费、能源、医疗健康等方向的标的。个股方面，持仓以股东回报良好的优质公司为主，力争获得持续稳定的超额回报。

　　截至10月27日，前海开源国家比较优势混合A近三个月复权单位净值增长率为13.51%，位于同类可比基金585/1287；近半年复权单位净值增长率为17.46%，位于同类可比基金843/1287；近一年复权单位净值增长率为8.69%，位于同类可比基金1002/1287；近三年复权单位净值增长率为-7.77%，位于同类可比基金1110/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为-0.0276，位于同类可比基金1193/1285。

　　截至10月27日，基金近三年最大回撤为37.75%，同类可比基金排名818/1274。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为26.04%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.67%，同类平均为72.35%。2024年上半年末基金达到93.04%的最高仓位，2021年一季度末最低，为65.12%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为25.21亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是宁德时代、中金黄金、贵州茅台、湖南黄金、工业富联、芯原股份、中国海油、羚锐制药、紫金矿业、牧原股份。

　　核校：孙萍