今日港股软件股表现活跃。截至发稿，汇量科技(01860.HK)涨6.78%、迈富时(02556.Hk)涨5.47%、兑吧(01753.HK)涨4%、阜博集团(03738.HK)涨2.70%。
注：软件股的表现
消息面上，AI应用领域近期利好频传。多家软件公司业绩超预期，金山、福昕等公司经营呈现向好态势。机构研报指出，“十五五”规划重点提及AI等创新技术，伴随国产化政策及经济复苏，软件板块有望延续复苏态势，2025年第三季度或成经营拐点。
AI应用比较优势凸显，资金配置转移
有分析指出，AI应用相较于AI硬件的位阶优势较为明显。在AI硬件普遍高位调整的背景下，部分资金开始向应用方向回流，推动软件股走高。
本周美股AI应用财报将密集发布(11月4日Palantir、11月5日Shopify、11月6日Applovin等)，若业绩超预期引发股价上涨，AI应用方向可能产生映射效应。回顾今年2月中旬，软件股就曾受移动应用广告平台AppLovin财报超预期刺激而大幅上涨。
AI驱动成本下降
开源证券分析指出，AI模型能力提升与成本降低成为应用繁荣的重要推力。2025年以来，全球模型创新进入有序、高质发展阶段。例如，GPT-5在表现更加智能的同时，输入价格仅为4.0的一半，较GPT-4.1下降37.5%，并推出Token缓存优惠。阿里通义实验室发布的Qwen3-Next仅需Qwen3-32B的9.3%计算资源即可实现更优性能。
AI重塑SaaS行业价值，机构看好增长潜力
机构普遍认为，随着AI技术突破及企业数字化转型加速，SaaS行业将迎来长期增长机遇。AI技术正深度融入企业核心业务场景，显著提升产品能力和用户体验
解决了SaaS行业长期面临的标准化与定制化矛盾。例如，金蝶国际推出的AI助手已助力数千家小微企业实现记账效率提升80%、开票效率提升40%、报税效率提升60%。
民生证券分析指出，当前SaaS公司PS-TTM估值处于历史低位，AI技术应用将为SaaS带来额外增量，形成“戴维斯双击”效应。一旦AI在SaaS领域普遍推广，相关企业市场价值有望迅速提升。
多家券商看好AI在垂直领域的商业化前景。信达证券认为营销可能系AI商业变现最快领域；广发证券建议关注国内营销公司产品迭代和商业化进展；华安证券指出AI将长期带动广告行业需求，扩充使用场景并提升投放回报率。
