热点聚焦

　　中美关税：

　　有记者提问，美国财长贝森特昨日表示，如果中国继续阻止稀土出口，美国可能会对华加征关税。中方对此有何回应？外交部发言人毛宁表示：关于中国的稀土出口管制政策，中方主管部门已经多次阐明了立场。中美经贸团队吉隆坡磋商的成果充分说明，对话和合作是解决问题的正确途径，威胁和施压无助于问题的解决。

　　芯片涨价：

　　11月3日，据媒体援引产业人士消息，受生产成本攀升及产能持续供不应求影响，台积电已启动与客户的年度议价沟通，预计2026年先进制程涨幅将达3%至10%。此外据供应链消息，三星电子已率先暂停10月DDR5DRAM合约报价，引发SK海力士和美光等其他存储原厂跟进，恢复报价时间预计或将延后至11月中旬。

　　中欧出口管制对话：

　　2025年10月31日至11月1日，商务部安全与管制局江前良局长与欧委会贸易总司雷东内副总司长在布鲁塞尔举行“升级版”中欧出口管制对话磋商。双方就出口管制领域彼此关切进行深入、富有建设性的沟通。双方同意继续保持沟通交流，促进中欧产业链供应链稳定与畅通。

　　国际旅游：

　　外交部发言人毛宁介绍，综合考虑中国游客出境需求、当地旅游环境等各方面情况，中方决定恢复旅行社经营中国公民赴加拿大团队游业务。此外毛宁还表示，中方决定将对法国等国的免签政策延长至2026年12月31日，中方将于2025年11月10日至2026年12月31日对瑞典免签，具体信息请关注外交部领事司和中国驻外使领馆发布的信息。

　　免签政策延期：

　　11月3日，外交部发言人毛宁表示，中方决定将对法国等国的免签政策延长至2026年12月31日。此外中方将于2025年11月10日至2026年12月31日对瑞典免签，具体信息请关注外交部领事司和中国驻外使领馆发布的信息。

　　中韩本币互换：

　　11月3日，据中国人民银行官方披露，经国务院批准，近日中国人民银行与韩国银行续签双边本币互换协议，互换规模为4000亿元人民币/70万亿韩元，协议有效期五年，经双方同意可以展期。官方公告称，双方再次续签双边本币互换协议，有助于进一步深化两国货币金融合作，促进双边贸易便利化，维护金融市场稳定

　　创新药：

　　今日是国谈最后一个谈判日，延续聚焦商保创新药目录价格协商，五天时间，中外药企轮番上场，见证了中国创新药多元化支付体系的构建历程。多位接受记者采访的专家表示，今年国谈不仅在谈判机制上引入商保创新药目录价格协商这一里程碑式改革，更在支付逻辑上开启了从“单一医保”向“医保+商保”协同的结构性转变。这一制度创新，被视为中国创新药多元支付体系从“破题”走向“建模”的关键一步。

　　六氟磷酸锂：

　　11月3日，上海有色网六氟磷酸锂报价最高达11.7万元/吨，较10月初几近翻倍。有业内人士表示，六氟磷酸锂的这轮涨价，是原材料成本增加、产能收缩和需求释放三重共振的结果，短期看仍有一定的持续性，长期则需要关注新增产能对供需格局的变动和新的电池技术对行业的影响情况。

　　物流机器人：

　　在刚结束的第25届亚洲国际物流技术与运输系统展览会上，多家上市公司争相发布新品、“解锁”人形机器人更多应用场景，为具身智能发展标注新坐标。业内认为，物流人形机器人正处在“商业化爆发的前夜”，虽然大规模应用尚需时日，但物流场景所展现出的潜力和明确的商业化路径，已经让人形机器人从实验室和展台，一步步走向了真实的仓库和工厂。预计未来3-5年，人形机器人有望进入“产业兑现期”。

　　个人贷款：

　　依据上市银行最新的三季度报告，以及过往财报数据，据记者统计发现，国有六大行上半年的个人贷款相较年初均出现了一定程度的增长。但三季度末的最新数据显示，大行的个人贷款增速和额度均出现明显下滑。并且，工行、中行还罕见出现三季度末的个人贷款相较上半年末负增长的情况。在业内人士看来，在多重因素影响下，居民负债意愿仍不积极，亟待更有利的刺激消费政策焕新、加码。

　　苹果AI：

　　当地时间11月2日，知名科技记者马克·古尔曼在其Power On时事通讯中透露，苹果原计划于2025年中在中国市场推出的AI功能“Apple Intelligence”，至今仍未兑现，且发布时间再次延期。古尔曼指出，Apple Intelligence整体研发过程面临技术难题，包括工程问题与模型性能不佳等，而在中国的部署则更为复杂。

　　主题机会

　　储能：

　　中国化学与物理电源行业协会数据显示，1-6月，全球储能电芯出货量达246.4GWh，同比增长115.2%，前十大企业均来自中国，国内企业储能锂电池出货在全球占比超过94%；按照目前扩能进度，2026–2028年将迎来海外产能集中投产期。

　　据数据统计，年内储能概念股平均上涨62.46%，海博思创、先导智能、阳光电源、新雷能、金时科技等10股的股价实现翻倍，10月以来，17只概念股获得机构调研，金盘科技、当升科技、科华数据、新宙邦、天赐材料均获得超百家机构调研。

　　从业绩表现来看，前三季度宁德时代、比亚迪、阳光电源、亿纬锂能、国轩高科等10股的净利润规模居前，从业绩增长幅度来看，科陆电子前三季度成功扭亏，杉杉股份、固德威、科力远、国轩高科、豪鹏科技前三季度净利润同比翻倍。截至三季度末，11只储能概念股获得社保基金持仓，豪鹏科技、盛弘股份、安孚科技、科士达等持股比例居前。

　　核能核电：

　　中国科学院11月1日对外证实，由中国科学院上海应用物理研究所牵头打造的2兆瓦液态燃料钍基熔盐实验堆，近期成功完成钍铀核燃料的首次转换。这一成果不仅填补了国际空白——首次获取钍元素进入熔盐堆运行后的实验数据，更让该堆成为当前全球唯一在运行且实现钍燃料入堆的熔盐堆，为熔盐堆核能系统利用钍资源的技术可行性提供了关键初步验证。

　　今年以来，受可控核聚变以及最新的钍基熔盐堆等利好消息的推动，核能核电板块持续走强，板块指数一度创出历史新高。从杠杆资金角度来讲，年内合计净流入核能核电板块达223.36亿元。其中卧龙电驱排在首位，被融资净买入17.55亿元。上海电力、上海电气位于二、三位，年内被融资净买入16.57亿元、13.9亿元。四到十名分别为中国电建、科华数据、中国电力、国电南自、长江电力、安泰科技、中恒电气。

　　公司新闻

　　三花智控：截至2025年10月31日，公司通过股票回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购公司股份193.61万股，占公司总股本的0.0460%，最高成交价为47.00元/股，最低成交价为22.69元/股，成交总金额为5598.33万元（不含交易费用）。

　　强瑞技术：公司拟使用自有资金7000万元对东莞市铝宝金属科技有限公司进行投资，共计取得铝宝科技35%股权。2025年以来，标的公司收入结构中，AI服务器专用散热模组精密结构件的收入占比最高，约为40%，该等产品最终主要应用于英伟达AI服务器的液冷散热模组之中，部分用于谷歌等的AI服务器散热模组。

　　平潭发展：公司主要业务为造林营林、林木产品加工与销售、贸易业务、与平潭综合实验区开放开发的有关业务。目前公司的生产经营正常，经营情况及内外部经营环境未发生重大变化。

　　百合花：公司本次股票异常波动期间，陈立荣于2025年10月31日因误操作通过集中竞价交易方式减持33.94万股，导致实际减持数量超过其减持计划16万股，涉及交易金额为256.48万元（16.03元/股）；为纠正前述误操作，陈立荣已于2025年11月3日通过二级市场购回同等数量（16万股）公司股份，涉及交易金额为273.92万元（17.12元/股）。

　　翠微股份：公司投资的翠微新生活基金通过海南尔海私募股权投资基金合伙企业(有限合伙)间接投资约1.5亿元于超聚变数字技术有限公司。

　　阿特斯：当前多晶硅环节产能供给过剩，公司暂无自建或收购多晶硅的计划。

　　航宇科技：公司作为关键部件供应商，深度参与了国内首台套具有自主知识产权的2MWt液态燃料钍基熔盐实验堆项目。

　　中国移动：公司控股股东中国移动集团拟通过国有股份划转方式，将其持有的公司4198.13万股A股股份（占公司总股数的0.19%）划转给中国石油天然气集团有限公司。

　　生益科技：持股5%以上股东广新集团因自身经营需要，计划在2025年11月26日至2026年2月25日期间，通过集中竞价或大宗交易方式减持不超过2,429.12万股，占公司总股本比例不超过1.000%。

　　央视新闻联播

　　第十八届世界华商大会11月3日在澳门开幕，中共中央政治局常委、全国政协主席王沪宁发来贺信，向大会的召开表示热烈祝贺，向与会的全球华商代表、海内外侨胞及各界人士致以诚挚的问候。来自全球50多个国家和地区的华商代表、专家学者、政企界人士共4000余人参会。

　　今天（11月3日），国家移民管理局发布公告，决定实施支持扩大开放服务高质量发展10项创新举措。这10项创新举措覆盖人才跨境流动、证件办理、通关便利、过境政策等多个领域。

　　11月5日起开始实施的6项措施包括：扩大往来港澳人才签注试点至长三角、京津冀全域及全国自贸区；大陆居民申办台湾探亲签注实现“全国通办”；在上海虹桥机场等多个口岸推广“刷脸”智能通关；优化河套深港科技创新合作区跨境流动便利；新增10个机场实施24小时直接过境免办查验手续；广东新增5个毗邻港澳口岸纳入240小时过境免签范围，适用政策口岸总数增至65个。

　　11月20日起开始实施的4项措施包括：内地居民出入境证件“全程网办”试点扩至50个城市；允许持探亲签注的内地居民在港澳续办同类型签注；可签发一次有效台胞证的口岸由58个增至100个；外国人入境卡可通过多种线上渠道提前填报。

　　神舟二十号乘组将于近日择机返回东风着陆场。昨晚（11月2日），着陆场区组织所有搜救力量，进行了最后一次全系统综合演练。

　　第八届中国国际进口博览会将于2025年11月5日至10日在上海举办。今年展览面积和参展企业总数均创历史新高。目前，各大展区布展全部完成，服务保障工作已准备就绪，上海各口岸启动进博会边检专用通道等8项便利通关措施。此外，进博会新闻中心今天（11月3日）正式运行。

　　第138届广交会第三期首次设立智慧医疗专区，通过场景化空间设计，集中展示医疗机器人、智能诊断、健康监测等6大类前沿科技成果。截至11月3日，展区累计吸引来自世界各地的客商超4万人次。

　　国际人士表示，习近平主席在亚太经合组织会议期间提出的重大主张顺应世界发展大势，契合亚太经合组织成员的共同期待，展现了中国负责任大国担当。中国积极参与并推动亚太合作，在促进地区互联互通、创新增长、完善全球治理等方面发挥了引领作用。

　　石油输出国组织（欧佩克）2日发表声明称，鉴于当前全球经济预期相对平稳，石油库存水平较低，沙特阿拉伯、俄罗斯、伊拉克、阿联酋、科威特、哈萨克斯坦、阿尔及利亚和阿曼8个主要产油国决定12月保持增产节奏，日均增产13.7万桶原油。声明说，由于季节性因素，上述国家决定在2026年前三个月将暂停增产计划。