（一）重要市场新闻
1、美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨0.46%，标普500指数涨0.17%，道指跌0.48%；亚马逊涨约4%，创历史新高；特斯拉、英伟达涨超2%，谷歌涨近1%；英特尔、奈飞、Meta跌超1%，微软、苹果小幅下跌；纳斯达克中国金龙指数涨0.26%，中概股涨跌不一，腾讯音乐涨超3%，蔚来、华住涨超2%，中通快递、携程网涨逾1%，小鹏汽车、百度等小幅上涨；好未来跌超4%，霸王茶姬、极氪等跌超2%，阿里巴巴、理想汽车等跌逾1%，京东、哔哩哔哩等小幅下跌。
2、国际金价走高，截至发稿时，现货黄金涨0.06%，报4005.31美元/盎司；COMEX黄金涨0.59%，报4019.9美元/盎司。国际原油期货结算价小幅收涨，WTI原油期货12月合约涨0.11%，报61.05美元/桶；布伦特原油期货1月合约涨0.19%，报64.89美元/桶。欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.68%报24120.37点，法国CAC40指数跌0.14%报8109.85点，英国富时100指数跌0.16%报9701.37点。
（二）行业掘金
1、11月3日，工业和信息化部李乐成发表署名文章《加快推进人工智能赋能新型工业化》。李乐成表示，深入实施“人工智能+制造”。加快重点行业智能化转型，制定制造业重点行业智能化转型指引，推动制造业全流程智能化升级，推进人工智能技术深度嵌入生产制造核心环节。加速智能产品装备迭代创新，推进AI手机、AI电脑等消费终端换代，加快人形机器人、脑机接口等新一代智能终端研发与应用，推动大模型与智能网联新能源汽车、数控机床等深度融合。加快智能体设计、开发、测试和部署，探索多智能体协同生态。
点评：当前我国正在加快信创和工业软件国产化推进，产业进入核心系统替换深水区。AI+政策明确提出AI赋能新型工业化，预计后续会有加快工业软件国产化的政策推出。AI赋能传统制造业，推动自动化、数字化升级，减少人工依赖，提升生产效率与产品质量；AI推动新兴产业崛起，催生AI原生新业态，如智能网联汽车、AI医疗诊断、具身智能机器人，形成新的经济增长点。深入实施“人工智能+”行动将推动中国经济从要素驱动转向创新驱动。概念股主要有赛意信息、汉得信息、鼎捷数智等。
2、加拿大量子计算公司Xanadu Quantum Technologies, Inc. 宣布将通过与特殊目的收购公司（SPAC）合并的形式在美国纳斯达克交易所上市。Xanadu已与Crane Harbor Acquisition Corp.（股票代码：CHAC）达成了合并协议，合并后的备考市值约为36亿美元。2021年，Xanadu推出8个比特的X8光量子，拉开了光量子计算商业化的序幕。2022年6月，Xanadu使用可编程光量子Borealis，展示了量子计算优越性。今年2月，Xanadu宣布开发出全球首台可扩展光量子计算机原型。Xanadu的客户有制药、人工智能、材料科学等行业企业。
点评：量子计算在信息安全及科技方面潜力巨大，为国家“十五五”重点规划方向。量子计算系统，尤其是光量子计算架构需要通过光链路实现量子比特间的信号传输与路由切换，MEMS-OCS 凭借微镜阵列的精密控制能力，可实现光信号的高效切换与双向传播，为量子计算系统提供稳定的光互连解决方案。此外，量子计算与 AI、超算的融合场景，对光交换的需求呈现规模化增长，Yole Development 预测，2024-2025 年全球 MEMS 光开关市场年复合增长率达 25%，量子计算是核心驱动因素之一。概念股包括科大国创、赛微电子、普源精电等。
3、11月3日，供应链消息称，三星电子已率先暂停10月DDR5 DRAM合约报价，引发SK海力士和美光等其他存储原厂跟进，将导致供应链“断粮”，恢复报价时间预计或将延后至11月中旬。虽然存储四季度合约价上涨已成为市场共识，但此前预期是10月底前就可以敲定四季度合约价。但三星迟迟不愿提供合约报价，直接告诉下游客户“无货可卖”，导致短短一周内，DDR5现货价格飙升25%。2025年10月全球存储市场持续涨价，三星、SK海力士等头部厂商，宣布第四季度DRAM合同价最高上调30%，NAND闪存合同价上调5%-10%。
点评：由于AI驱动需求爆发，AI服务器对高性能存储(如HBM、DDR5)需求激增，挤压传统DRAM产能，导致DDR4等产品供应紧张;另一方面DRAM库存周期从2023年的31周降至2025年10月的8周，原厂削减DDR4产能转向高利润的HBM和DDR5。叠加下半年传统备货旺季，自第二季度起DRAM和NAND Flash存储产品合约价有望筑底回升，叠加eSSD、RDIMM等企业级存储产品需求持续高企。多家超大规模云厂商对NAND企业级固态硬盘的大额追加订单，正将NAND供给从消费市场转向企业市场。概念股包括同有科技、力源信息、朗科科技等。
（三）避雷针
格科微：公司发布公告，公司持股1.19%的股东上海橙原因自身资金需求拟减持公司不超过3094.64万股，即合计减持不超过公司总股本的1.19%。
星云股份：公司发布公告，持股9.5%的董事江美珠、持股6.27%的股东汤平计划以集中竞价或大宗交易等方式分别减持本公司股份不超过413.82万股，不超过261.42万股。
博盈特焊：公司发布公告，合计持有5.19%的前海股权投资基金（有限合伙）与中原前海股权投资基金（有限合伙）计划以集中竞价方式、大宗交易方式合计减持本公司股份不超过390.34万股。
喜悦智行：公司发布公告，持股7.2%的股东宁波旺科企业管理合伙企业（有限合伙）计划以集中竞价方式及/或大宗交易方式减持其所持有的公司股份，合计减持公司股份不超过507万股，不超过公司总股本的3%。
金风科技：公司发布公告，2025年10月31日，股东和谐健康通过集中竞价交易减持公司股份4095.4185万股，占公司总股本0.969314%。本次权益变动后，和谐健康持股降至28536.6241万股，占总股本比例从7.723437%降至6.754122%，触及1%整数倍。
航天智造：公司发布公告，持股7.34%的股东中国乐凯集团有限公司计划以集中竞价和大宗交易方式减持本公司股份不超过2113.53万股。中国乐凯为公司控股股东四川航天工业集团有限公司、实际控制人中国航天科技集团有限公司的一致行动人。
生益科技：公司发布公告，持股24.3821%的广东省广新控股集团有限公司计划通过集中竞价交易、大宗交易方式减持其所持公司无限售条件流通股不超过2429.12万股，减持比例不超过公司总股本1%；董事长陈仁喜和总会计师林道焕计划通过集中竞价交易方式分别减持其所持公司无限售条件流通股不超过63.66万股和15万股。
蒙泰高新：公司发布公告，股东郭贤锐、郭丽双计划通过集中竞价、大宗交易方式合计减持公司股份不超过324.09万股。郭贤锐为公司控股股东、实际控制人郭清海的父亲，郭丽双为公司控股股东、实际控制人郭清海的姐姐，本次减持计划实施系股东的正常减持行为，不会导致公司控制权发生变更，不会对公司的持续经营产生影响。
