11月4日，A股市场走势分化，科创芯片板块震荡回调。截至13:15，科创芯片50ETF（588750）跌0.26%。此前已连续3日回调，资金逢跌跑步进场，科创芯片50ETF（588750）连续2日强势吸金超1.7亿元！

　　科创芯片50ETF（588750）标的指数成分股涨跌不一，佰维存储跌逾8%，东芯股份、复旦微电、晶合集成跌逾2%，源捷科技、澜起科技、芯原股份跌逾1%，海光信息等小幅回调；中微公司逆市涨超6%，拓荆科技涨超4%，华虹公司涨超2%，沪硅产业、寒武纪、中芯国际等小幅上涨。

　　成分股消息面上，中微公司成为大基金的第一大持仓设备股！中微公司公告显示，中微公司2025年前三季度营业收入为80.63亿元，同比增长约46.40%；归母净利润为12.11亿元，同比增长32.66%。值得关注的是，薄膜设备业务呈现爆发式增长——LPCVD和ALD等薄膜设备收入达4.03亿元，同比增长约1332.69%。

　　行业消息面上，算力方面，OpenAI与亚马逊达成380亿美元协议，亚马逊将为OpenAI提供云计算服务，助力其获得数十万块英伟达GPU的使用权，用于训练及运行其人工智能模型。海外AI算力大订单持续落地，AI算力需求延续爆发。

　　存力方面，从9月起，存储芯片价格开始上涨，进入四季度后涨势加快，下游厂商争相备货，有生产企业产线满负荷运转，仍然供不应求。某半导体公司负责人表示，存储芯片现货市场涨价幅度有60%到80%不等，个别畅销存储芯片型号涨价达到100%。

　　本轮存储芯片价格大涨，是全球市场多重因素叠加共振的结果。一方面，为追求更高利润，全球主要存储芯片厂商把大量产能，转向用于人工智能和数据中心的高端芯片，导致传统存储芯片供应锐减；另一方面，存储芯片行业本身具有周期性，在经历前期价格低迷后，厂商主动减产去库存，加快了供需关系逆转，推动价格进入上行周期。

　　对于半导体市场两大主线（算力+存力），大同证券表示，科技自主可控成为重点工作目标，国产算力板块有望成为市场主线。AI需求持续强劲，在算力需求旺盛的带动下，AI算力硬件业绩有望继续高增长，整体来看，继续看好AI核心算力硬件及半导体自主可控受益产业链。本轮存储芯片的涨价趋势正展现出超预期的持续性，标志着行业已彻底走出谷底，进入新一轮上行周期，其背后是供给端的强力调控与需求端的多点复苏（AI服务器对高频内存需求暴增、高端手机容量升级）共同作用的结果。（来源于大通证券20251028《以科技自立为纲，重点布局算力与存储赛道》）

　　【AI算力：国内算力需求兴盛，国产AI芯片厂商将迎来关键发展机遇】

　　开源证券指出，生成式AI（如ChatGPT、DeepSeek）训练与推理需求激增，推动加速服务器及配套网络设施投资。根据Verified Market Research的数据，2024年全球GPU市场规模为773.9亿美元，2030年有望达到4,724.5亿美元。自deepseek推出以来，中国人工智能市场经历快速的发展，AI芯片市场规模快速兴盛。根据弗若斯特沙利文预测，到2029年，中国的AI芯片市场规模将从2024年的1,425.37亿元激增至13,367.92亿元，2025年至2029年期间年均复合增长率为53.7%。伴随国家政策大力扶持、国内人工智能产业链各重要环节技术的不断成熟，国产AI芯片厂商将迎来关键发展机遇，进口替代迫在眉睫。（来源于开源证券20251103《AI算力自主可控的全景蓝图与投资机遇》）

　　【AI存力：步入上行周期，企业级存储景气度持续提升】

　　开源证券认为，存储AI SSD需求持续提升，NAND Flash迎来超级周期。随着数据量的大规模增长，存储设备在数据中心采购的BOM中占比持续提升。在AI capex持续投资提升，NAND Flash迎来超级周期。AI或将带来超百亿美金Dram/Nand需求。DIGITIMES观察，2025年上半年四大CSP合计资本支出约1,715亿美元，并同步上修全年合计资本支出达3,500亿美元以上。国内云厂商和运营商尽管总资本开支有所收缩，但算力投资占比显著提升。对国内外云厂商资本开支进行测算，AI数据中心建设将带来214亿美元DRAM增量市场（不含HBM）以及超366亿美金NAND潜在需求。（来源于开源证券20251103《AI算力自主可控的全景蓝图与投资机遇》）

　　布局算力需求爆发+存储供不应求催化下的科创芯片板块，可关注指数化投资方式，解决产业链环节复杂、投资分析难度高等难题！

　　市场上芯片相关指数众多，选取当下热门的科创芯片、半导体等指数进行比较，可以发现，虽然均聚焦为芯片板块，但在指数编制上却大有不同。一句话总结：科创芯片指数聚焦芯片核心环节，“含芯量”更高，弹性强，成长性高。

　　【科创芯片指数：“含芯量”更高】

　　从选样空间来看，相比其余指数在全市场范围取样，科创芯片指数选样空间为科创板，而科创板聚焦“硬科技”板块，是A股芯片公司大本营，近3年来芯片上市公司中，平均超九成数量的公司选择在科创板上市，平均市值占比达到96%。

　　从行业分布来看，科创芯片指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，核心环节占比高达96%，高于其他指数。

　　从调仓频率来看，科创芯片指数选取季度调仓，能更敏捷地反映芯片产业链发展趋势。

　　【科创芯片指数：成长性更强】

　　由于科创芯片指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，在周期成长与国产替代加速下，展现出较强的成长性。

　　科创芯片50ETF（588750）标的指数2025年H1净利润增速高达71%，2025年全年预计归母净利润增速高达100%，大幅领先于同类，成长性更强！

　　【科创芯片指数：向上弹性强】

　　由于科创芯片指数在科创板选样，具备20cm大长腿，抢反弹更快。特别地，科创芯片指数向上修复弹性在同行业指数中更强，924至今最大涨幅高达187.69%！从夏普比率和最大回撤来看，科创芯片指数不仅风险调整后的收益表现更优，而且走势相对稳健。

　　看好芯片核心科技，可关注科创芯片50ETF（588750），跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！