“我们目前正着手两项关键工作，一是面向全国新增地区的母行分支机构理财经理开展养老理财产品培训，二是积极在市场上遴选合适的养老理财投资资产。”某股份行理财公司人士日前对记者透露。国家金融监督管理总局下发《关于促进养老理财业务持续健康发展的通知》后，多家理财公司迅速响应，从产品创新、资产配置及投顾服务等方面加快布局。

　　业内人士表示，经过四年试点，此次金融监管部门将养老理财产品试点地区扩大至全国，是大力发展养老金融大文章的具体举措，将为投资者提供更丰富的选择，也将为资本市场引入更多长期资金。

　　创新驱动

　　通知将养老理财产品试点地区推广至全国，并设定三年试点期限，是我国养老金融服务体系建设迈出的重要一步。

　　苏商银行特约研究员薛洪言认为，通知让专业化的养老理财服务惠及全国投资者。从更深层次看，全国试点的推开将有力引导社会资金向养老资产转化，促进金融与养老产业深度融合。对投资者而言，重要的是根据自身养老规划，仔细考察产品期限、费用结构和投资策略，审慎选择。未来三年试点期既为产品创新留出空间，也为政策优化提供窗口，将推动形成更加成熟、规范的养老理财市场。

　　如何让养老理财惠及全国投资者，多家理财公司达成的共识是创新。多位理财公司人士对记者坦言，接下来要做好三方面创新，一是养老理财产品创新，二是养老金融服务创新，三是养老理财机制创新。

　　通知坚持投资于物和投资于人紧密结合。支持理财公司投资与养老特征相匹配的长期优质资产，加大对健康产业、养老产业和银发经济的支持力度。支持理财公司完善养老理财产品设计，丰富产品形态，为投资者开立养老理财账户，提供养老理财顾问咨询、信息查询等多样化养老金融服务。支持理财公司在风险可控前提下，综合考虑养老理财产品所投资资产的风险收益特征与投资者的风险偏好，实现经济效益与社会效益相统一。

　　丰富养老理财产品形态

　　记者调研发现，客户对养老金融产品的核心诉求明确集中在低风险、收益稳定等方面。

　　通知鼓励试点理财公司发行10年期以上，或者最短持有期5年以上等长期限养老理财产品。支持试点机构依法在养老理财产品购买、赎回、分红等方面进行灵活设计，更好匹配投资者个性化养老需求。

　　“基于这一洞察，在投资管理过程中，我们特别注重控制组合波动与回撤，目标是在保障投资者持有体验的基础上，争取实现长期稳健的回报。”贝莱德建信理财养老项目负责人童雪敏介绍。

　　此外，结合渠道反馈与市场研判，贝莱德建信理财计划适时推出适合不同风险偏好的养老理财产品，以更好地响应客户需求与市场变化。

　　作为首批试点机构，光大理财表示，将在前期试点经验基础上，进一步完善养老理财产品和服务，丰富养老理财产品形态，发挥银行理财在大类资产配置领域的资源禀赋，通过多资产、多策略运作，努力在市场波动中为投资者创造稳健的投资体验，更好匹配投资者个性化养老投资需求。

　　推动专业投顾服务

　　通知支持试点理财公司为每位投资者开立养老理财账户，记载投资者持有养老理财产品份额及其变动情况，协助投资者做好养老资金储备和规划。支持试点理财公司按照法律法规和合同约定为投资者提供养老理财顾问咨询服务，但应履行投资者适当性管理义务，并做好利益冲突防控工作。

　　当前，个人养老金账户的资金配置仍以投资者自主决策为主导，专业机构的资产配置服务渗透率较低。业内人士认为，若能由专业机构基于客户实际需求提供科学、系统的资产配置方案，有望进一步释放养老理财市场潜力。

　　某理财公司副总经理建议，可借鉴海外成熟市场的做法，根据客户的年龄、收入、退休时间、理想生活水准等因素，综合测算其所需的养老替代率与资金规模，评估现有储蓄与投资计划是否足以支撑未来养老目标，并提供相应的配置建议。例如，动态调整不同资产类别的占比，并每年进行回顾与优化，确保养老计划持续朝向预设目标推进。

　　贝莱德建信理财表示，公司正持续深化与银行渠道的合作，致力于根据客户年龄、风险承受能力及财务状况等因素，提供差异化产品组合与演示支持。例如，通过测算客户的养老资金缺口与剩余积累年限，反向推导出适合的资产配置方案，并将目标风险型养老理财产品嵌入其中，帮助客户更直观地理解该产品在其整体养老规划中所发挥的作用，从而增强配置的针对性与客户的感知度。