11月6日，受有色矿业板块三季报利好催化，“家里有矿，年内涨超有色”的矿业ETF（561330）大涨超2%，截至发稿年内涨幅超80%。

　　多重利好催化，有色矿业三季度业绩高增

　　回顾三季报数据，有色板块实现营收24380.50亿元，同比增长9.33%；归母净利润1337.48亿元，同比增长41.88%。

　　2025年三季度沪深300指数上涨17.9%，中证有色金属矿业主题指数上涨50.20%，中证有色金属指数三季度上涨43.95%。

　　有色板块利好不断，三季度美联储重启降息，黄金价格也突破震荡区间，持续创下新高；工业金属受益于供给端的持续扰动，铜铝价格整体上行；锂价受益于供给侧改革预期，价格站稳底部后有所上涨；稀土受益于供应收紧、出口增加，价格获得支撑。

　　龙头更集中，【黄金+铜+稀土】占比更高，矿业ETF（561330）更胜一筹

　　根据ifind数据，截至2025年11月5日，年内矿业ETF（561330）跟踪指数相比中证有色指数超额近10%。为何矿业ETF跟踪指数表现更优？

　　（1）龙头更集中，把握行情更精准

　　矿业ETF（561330）跟踪中证有色金属矿业主题指数，成份数量为37只，前十大成分股占比57.03%；而中证有色指数成分股数量为60只，前十大成分股占比47.97%。有色矿业指数的龙头股更加集中。

中证有色金属矿业指数前十大成分股

　　注：数据来源中证指数公司，截至2025年11月5日。指数成分股仅供参考，不代表投资建议，不预示未来。

　　（2）【黄金+铜+稀土】占比更高，一键把握热门赛道

　　中证有色金属矿业主题指数中【黄金+铜+稀土】占比更高，为56.2%，而中证有色指数【黄金+铜+稀土】占比为52.5%，中证有色金属矿业指数受黄金、铜、稀土等热门板块等利好催化更明显。

中证有色金属矿业指数行业分布

中证有色指数行业分布

　　注：数据来源ifind，截止2025年11月5日，采用申万三级行业计算。

　　展望后市，供给端紧约束引领行业向好

　　从有色矿业行业视角来看，供给端的紧约束是行情的底层逻辑。过去十年全球资源资本开支显著不足，新增矿山开发周期长、品位下滑、审批严格，叠加资源安全监管趋严，使得供给端弹性明显下降。与此同时，库存长期处于低位，制造业修复、能源转型建设、电网与数据中心投资带来的阶段性需求反弹，使得低库存环境下的边际需求改善被迅速放大。

　　中信证券认为，展望四季度，铜、钴价格受供给紧张提振将“继续上行”，锂价则受益于储能需求超预期上涨，贵金属价格虽经历冲高回落行情，但整体看涨思路并未改变。在流动性宽松、各国加强关键资源获取力度背景下，有色等大宗商品投资热度有望延续。

　　感兴趣的投资者可以关注矿业ETF（561330），当前规模为7.8亿元，位居同类指数下ETF首位，流动性占优，一键把握【黄金+铜矿+稀土】布局机会。

　　数据来源：ifind，截至2025年11月5日，矿业ETF规模为7.8亿，在同类2只产品中排名第一。