根据Wind数据，截至写稿，通信ETF(515880)年内二级市场涨幅超102%，居全市场ETF涨幅第一。

　　开源证券指出，海外AI巨头持续上调资本开支，加码AI基础设施建设。谷歌、Meta、微软和亚马逊等公司纷纷上调2025年资本开支指引。AI驱动需求持续强化，谷歌Gemini月Tokens消耗量一年内增长超20倍，Meta探索AI驱动的新交互模式，微软Copilot月活跃用户超过1.5亿。海外AI发展提速，正循环效应显著，利好光通信、液冷等产业链。

　　在海内外算力基础设施持续投入的背景下，光模块市场有望维持高景气度。通信ETF（515880）规模同类第一，截至10月28日，通信ETF光模块占比达52%，服务器占比达22%，叠加光纤、铜连接等环节，合计占比超81%，代表了海外算力的基本面底气。