早上好，先来看下重要消息。

“鲍威尔将不再降息”！白宫发出警告

　　11月9日，据追风交易台，美国银行发布了一项在华尔街上最为激进的预测：美联储联邦公开市场委员会（FOMC）将不会在美联储主席鲍威尔任期内再次下调利率。这与市场普遍预期的12月降息路径形成鲜明对比。

　　据悉，鲍威尔任期将于2026年5月结束。美国银行认为，鲍威尔在10月降息后发表的谨慎言论，意味着启动12月降息的门槛已经提高，需要数据来“证明”其合理性，而非“反驳”其必要性。

　　而美国政府的持续“停摆”导致一系列关键经济数据发布延迟，使得美联储和投资者陷入决策“迷雾”。

　　据悉，原定于本周公布的美国10月CPI也“岌岌可危”。据彭博社报道，美国劳工统计局不仅推迟了该报告的发布，甚至已暂停了线下数据的收集工作。

　　在这种“数据真空”下，市场焦点被迫转向各种替代数据。美国银行分析称，这些数据描绘了一幅复杂但并非悲观的画卷：劳动力市场正在逐渐降温，但并未出现急剧恶化的迹象。这种状况为美联储提供了暂停降息的理由，也构成了美国银行做出这一“鹰派”预测的基础。

　　美国银行在报告中预计，鲍威尔任期内不会再有降息。联邦基金利率2025年底将维持在3.75%~4.0%的区间，直到2026年下半年才可能在新任主席的领导下开始降息。

　　值得注意的是，11月9日，美国联邦政府“停摆”已40天。据央视新闻消息，当天，白宫经济顾问哈塞特在接受媒体采访时坦言，高盛估算政府“停摆”已使美国国内生产总值（GDP）“下降了1.5%”，而如果联邦政府“停摆”持续，特别是人们因航班减少出行不便导致即将开始的消费旺季受到影响，美国第四季度经济增长甚至可能转为负值。同一天，美国财长贝森特对媒体称，如果“停摆”持续下去，美国今年第四季度“经济增长将砍半”。

　　美国参议院多数党领袖约翰·图恩当地时间11月9日表示，一项关于结束政府“停摆”的潜在协议“正在逐步达成”。但图恩同时表示，该协议并不能保证达成，参议院的议员们需要时间阅读提案，且可能需要数小时才能采取具体行动。11月8日，美国国会参议院举行自此次联邦政府“停摆”以来的首次周末会议，两党继续就拨款法案中涉及医保政策的内容展开唇枪舌剑。图恩在8日的参议院会议结束后表示，参议院9日将继续开会，以期达成一项协议，结束联邦政府“停摆”，但有分析认为，民主党方面将不会轻易妥协。

　　据CME“美联储观察”：美联储12月降息25个基点的概率为66.5%，维持利率不变的概率为33.5%。美联储到明年1月累计降息25个基点的概率为53%，维持利率不变的概率为19.8%，累计降息50个基点的概率为27.3%。

国家统计局公布CPI和PPI数据

　　11月9日，国家统计局公布数据显示，10月份居民消费价格指数（CPI）环比上涨0.2%，同比上涨0.2%，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.2%，涨幅连续第6个月扩大。工业生产者出厂价格指数（PPI）环比由上月持平转为上涨0.1%，为年内首次上涨；同比下降2.1%，降幅比上月收窄0.2个百分点，连续第3个月收窄。

商务部：暂停实施

　　11月9日，商务部发布公告，公布调整实施商务部公告2024年第46号的决定：经批准，自即日起至2026年11月27日，商务部公告2024年第46号（《关于加强相关两用物项对美国出口管制的公告》）第二款暂停实施。

　　据了解，上述第二款内容为“原则上不予许可镓、锗、锑、超硬材料相关两用物项对美国出口；对石墨两用物项对美国出口，实施更严格的最终用户和最终用途审查”。