百亿私募继续扩容。
私募排排网数据显示，截至10月31日，百亿私募数量一举突破至113家，量化私募成为新晋私募中的绝对主力。18家新晋百亿私募里，量化私募占据了10家，主观私募为6家。
与此同时，股票私募仓位指数年内首次突破80%，截至10月31日，股票私募仓位指数升至80.16%，较前一周的79.37%上涨0.79个百分点。
百亿私募增至113家
私募排排网数据显示，截至10月31日，百亿私募数量一举突破至113家。与9月底的96家相比，这一数字有了大幅提升，新晋百亿私募达到18家之多，不过期间也有1家暂时退出百亿阵营，总体数量仍增加了17家。
在10月新晋的18家百亿私募中，喜岳投资、上海信璞私募、平方和投资、大道投资、利位私募、上海孝庸私募、纽达投资、超量子基金、元康私募和诚旸投资等10家私募，都是首次踏入百亿阵营的“新面孔”；望正资产、宽投资产、远信投资、赫富投资、旌安投资、梅山保税港区凌顶投资、磐松资产和上海新方程私募等8家私募，则是再次回归百亿阵营的“熟面孔”。
量化私募成为新晋私募中的绝对主力。私募排排网数据显示，18家新晋百亿私募里，量化私募占据了10家，主观私募为6家，还有2家是主观+量化的混合私募。百亿私募阵营中的格局在悄然发生变化，量化私募阵营不断壮大，与主观私募阵营在数量上逐渐拉开差距。截至10月31日，在113家百亿私募中，量化百亿私募数量达到55家，占比48.67%；主观百亿私募数量为47家，占比41.59%；主观+量化混合的百亿私募数量有9家，占比7.96%；另有2家暂未披露投资模式。
融智投资FOF基金经理李春瑜表示，近期百亿级私募数量加速增长，主要源于三方面因素：一是行业“马太效应”愈发显著，大型私募凭借其在投研能力、风控体系等方面的综合优势，持续吸引资金注入，推动管理规模稳步扩张；二是权益市场整体表现强劲，市场情绪升温带动资金加速流入私募业，尤其是业绩表现突出的量化私募备受资金青睐；三是随着监管引导行业规范发展，投资者对私募产品的信任度有所提高，为头部机构规模的快速扩张提供了制度保障。
股票私募仓位指数年内首次突破80%
伴随着百亿私募数量的增长，股票私募仓位也在进一步加码。
私募排排网发布最新数据显示，截至10月31日，股票私募仓位指数升至80.16%，较前一周的79.37%上涨0.79个百分点，这也是该指数年内首次突破80%整数关口。
今年8月份以来，股票私募仓位指数整体增长态势显著，从8月初的73.93%升至10月末的80.16%，累计上涨6.23个百分点，这反映出私募机构对市场环境的乐观预期持续增强。
从持仓来看，多数私募机构选择高仓位运行。截至10月31日，63.21%的股票私募仓位超过八成，21.57%维持五成左右的仓位水平，仅10.70%的股票私募为低仓配置，另有4.52%的股票私募选择空仓操作。
大型私募持续维持高仓位运行。截至10月31日，50亿-100亿和100亿以上规模的头部股票私募，仓位始终处于高位水平。其中，100亿以上规模私募仓位指数达80.07%，已连续4周站稳80%关口；50亿-100亿规模私募仓位指数更是高达85.02%，连续11周维持在80%以上。
头部私募机构对后市信心尤为坚定，整体呈现“高仓主导、低空仓稀缺”的格局。私募排排网数据显示，截至2025年10月31日，超九成的百亿股票私募仓位不低于50%，其中54.26%的股票私募仓位在80%以上，38.25%的股票私募仓位处于50%（含）至80%（含）区间。仅有1.46%的股票私募仓位低于20%。
牛市根基变得更加牢固
展望后市，虽然近期A股围绕4000点震荡，但私募对未来行情保持乐观预期。
星石投资认为，当前市场风险溢价处于历史中等分位水平，9月居民存款活化程度仍在提升，随着市场长期信心不断增强，将继续驱动大类资产配置迁移和股市资产重估。10月美联储如期降息并暂停缩表，虽然12月降息门槛提高，但中期看美联储仍处于降息周期，中国资产依然将受益于全球资金再平衡。当前股市盈利底部已经确认，随着后续股市盈利驱动的线索逐步展开，市场上行空间也将进一步打开。
磐耀资产指出，延续震荡仍然是大概率事情，但牛市的根基变得更加牢固。首先，从刚刚过去的三季报来看很多行业还是交出了满意的答卷，科技行业体现出的是企业盈利能力的兑现，即使是部分顺周期行业也呈现出见底的态势，牛市的基本面逐渐开始有数据支撑；其次此前持续过热的融资盘在十月的调整中得到了有效出清，融资成交额和融资余额都回落到了合理的区间。再次，从资金面上看，目前机构整体仓位水平已经有所回落并且从近期主动型基金的申赎数据看场外资金持续开启流入态势。最后，从市场情绪上看，目前市场仍然呈现在犹豫中上行的态势，市场情绪并没有过热。
望正资产表示，对于组合的构建，仍然维持此前核心（优质蓝筹）+卫星（创新成长）的布局思路。第一是坚持以企业经营质量为纲，自下而上持有一些明显低估的优质公司，主要分布在互联网、电子、资源品等行业。第二是高景气、持续兑现业绩的创新成长方向，产品和商业模式成熟，收入利润进入快速增长通道，包括AI算力、智能驾驶、生物医药等等。
淡水泉投资称，重点聚焦在那些具备结构性增长潜力、不依赖整体经济修复仍能保持盈利可见性的领域。一是新兴成长领域，具体关注方向包括AI科技创新和能源基建、半导体自主可控、消费新趋势等。二是周期领域，例如 “反内卷”政策带来的结构性机会，同时国内内需承压的背景下，无论是主动寻求突破还是被动应对挑战，积极开拓海外市场已成为很多龙头公司的必然选择。这也为企业开辟了新的增长曲线，是当前市场一个相对不拥挤的方向。
