【热点导读】

　　年产1000万台！特斯拉准备扩建Optimus人形机器人产能

　　订单爆满！磷酸铁锂头部企业几乎全部满产

　　AI拉动存储需求暴增，龙头公司不断上调价格

　　量产时间计划表逐步清晰，固态电池产业化节奏提速

　　脑机接口领域创新成果持续涌现，正孕育颠覆性突破

　　“排队3小时”，“一天上万张不够卖”，为啥沾奶皮子就火？

　　央行称金融赋能有助于推动化工新材料行业步入新阶段

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　　年产1000万台！特斯拉准备扩建Optimus人形机器人产能

　　据媒体报道，特斯拉正筹备再度扩建得克萨斯超级工厂，新建一座专用设施，未来将用于其人形机器人Optimus的量产。目前特斯拉已在位于北加州弗里蒙特的工厂内设立试点生产线，组装部分Optimus样机；但公司计划将Optimus项目的绝大部分产能布局在得州超级工厂。据透露，弗里蒙特工厂年产能预计为100万台。而马斯克表示，公司将在得州超级工厂新建的专用厂房内，实现年产能1000万台的目标。目前，Optimus在得州超级工厂的量产时间表仍定于2027年启动。

　　国金证券表示，小鹏、特斯拉更新人形机器人重要进展，26年目标量产。2026年将成为全球人形机器人产业“iPhone”时刻，面向C端更给人形机器人市场带来新的场景示范，推动产业进一步发展。

　　公司方面，万向钱潮已将机器人业务列为第三大战略板块，万向节、关节轴承、滚珠丝杠等核心部件已送样人形机器人客户。斯菱股份正积极推进机器人零部件产品量产工作，产品包含谐波减速器、执行器模组及机器人减速器专用轴承等，目前已经达到可以小批量生产的阶段。

　　订单爆满！磷酸铁锂头部企业几乎全部满产

　　据行业机构统计，10月下旬，动力型磷酸铁锂主流报价已在3.7万元至3.8万元/吨附近。则言咨询最新的10月第5周周报显示，动力型磷酸铁锂价格3.75万元/吨，储能型磷酸铁锂价格3.6万元/吨。则言咨询称，头部前十家企业几乎全部满产，前期尚有闲置产能的企业逐渐重新开启。10月磷酸铁锂统计产量39.97万吨，环比增长11.5%。旺季行情，叠加原料涨价，以及加工费上调等多种因素，导致电池厂囤货需求旺盛。10月产能利用率75.9%，环比增长2.5个百分点。

　　如今，磷酸铁锂电池是动力电池的主流技术路线之一，其原材料磷酸铁锂的行业景气程度不断攀升。巨丰投顾高级投资顾问于晓明表示，磷酸铁锂行业持续火爆，核心在于新能源汽车、储能领域的需求爆发，再加上磷矿资源稀缺、技术升级与政策支持等因素，供需缺口逐渐形成。从需求端来看，储能电池对磷酸铁锂的市场需求在不断提高。高工产研储能研究所（GGII）调研统计显示，2025年第三季度中国储能锂电池出货量达165GWh，同比增长65%。2025年前三季度合计出货量为430GWh。预计第四季度行业继续满产满销，全年预计总出货量达到580GWh，增速超过75%。

　　上市公司中，丰元股份云南玉溪基地投资建设共计15万吨磷酸铁锂正极材料产线。安达科技主营业务是磷酸、磷酸铁、磷酸铁锂的生产和销售目前已成为比亚迪、中创新航、宁德时代等众多知名锂电池生产企业的主要供应商之一。

　　AI拉动存储需求暴增，龙头公司不断上调价格

　　根据TrendForce最新发布的内存现货价格趋势报告，DRAM方面，尽管DDR4和DDR5现货价格因卖家持观望态度而持续攀升，但DRAM芯片报价已超过模块报价，预示着模块价格可能在短期内大幅上涨。与此同时，NAND方面，512GbTLCNAND晶圆现货价格本周上涨17.1%，达到每片6.455美元。由于预计供应紧张的局面将持续，价格上涨势头可能会延续到下个季度。

　　大同证券研报指出，自9月起，主流存储涨价预期和持续性大幅加强。除了HBM，DRAM、NAND闪存、SSD和机械硬盘全系列存储产品持续面临缺货涨价。近期多家存储原厂暂停DDR5报价，短短一周内，DDR5现货价格飙升25%。当前，存储市场正经历一轮显著的价格上涨周期，核心驱动因素源于两方面：首先，AI时代下多模态应用与企业级存储需求呈现爆发式增长；其次，主要存储原厂将产能优先分配给HBM等高利润产品，导致传统存储领域出现结构性供给紧张。受此影响，行业自2025年初以来供需关系持续偏紧，并在第三季度后加剧，推动NANDFlash、DDR4/DDR5等产品价格快速上涨。国信证券认为，存储缺货涨价行情有望贯穿26年全年。

　　上市公司中，中科飞测明场纳米图形晶圆缺陷检测设备出货及订单数量快速增长，已覆盖多家国内头部逻辑及存储客户，验证进展顺利，获得客户对测试数据积极的反馈；暗场纳米图形晶圆缺陷检测设备出货及订单数量快速增长，已覆盖多家国内头部逻辑及存储客户，验证进展顺利，预计很快可以实现收入及订单增长。京仪装备产品已经适配国内最先进的192层3DNAND存储芯片制造产线。公司产品已广泛用于长江存储、中芯国际、华虹集团、大连英特尔、广州粤芯等国内主流集成电路制造产线。

　　量产时间计划表逐步清晰，固态电池产业化节奏提速

　　11月12日，2025世界动力电池大会在宜宾开幕。世界动力电池大会已连续举办4年，累计发布新技术、新产品、新应用600余项，签约重大项目200余个、总投资近3000亿元，已经成为深化对外开放、促进产业合作的重要平台。据悉，本次大会期间，还将发布全固态电池关键材料等一批最新技术成果，集中签约一批动力电池产业链上的重大项目。

　　固态电池相比传统液态电池具有能量密度高、安全性高、应用场景广等明显优势，有望解决热失控、续航时间等行业痛点。政策引导和低空经济、人形机器人等新兴市场需求驱动下，固态电池产业化节奏提速。现阶段半固态电池已率先装车，全固态电池市场可期。梳理海内外电池和整车厂对固态电池量产的时间计划表逐步清晰，预计2027年全固态电池开始小规模装车，2030年进入量产。银河证券认为，固态电池前景广阔，产业化趋势加速。2030年全球和中国全固态电池设备市场空间有望分别达到320.59亿元和251.36亿元。

　　上市公司中，永杰新材液冷板材料在冷却技术领域有成熟应用，该产品可适配固态电池等场景，并已稳定量产，进入国内主要制造商三花智控、科创新源等供应体系。恩捷股份下属控股子公司湖南恩捷前沿新材料科技有限公司专注高纯硫化锂、硫化物固态电解质和硫化物固态电解质膜产品的研发和布局，高纯硫化锂产品的中试线已经搭建完成，固态电解质10吨级产线已经投产，具备出货能力。五矿新能半固态电池正极材料已实现吨级供应，全固态电池正极材料已进入核心客户Ah级全电池评估。在固态电解质方面，公司正依托产学研合作，致力于开发具备高环境稳定性和高电压特性的新一代固态电解质。

　　脑机接口领域创新成果持续涌现，正孕育颠覆性突破

　　日前，由上海阶梯医疗科技有限公司自主研发的“植入式无线脑机接口系统”正式进入国家药品监督管理局医疗器械技术审评中心（CMDE）的创新医疗器械特别审查程序，这是国内首个进入该“绿色通道”的侵入式脑机接口产品。

　　当前，我国脑机接口创新成果持续涌现，产业加速壮大，正孕育颠覆性突破，已成为科技创新和产业创新深度融合的重要领域。华福证券指出，脑机接口技术正逐渐从实验室走向临床和商业化应用，全球脑机接口市场规模不断扩大。据precedenceresearch，2024年全球脑机接口市场规模约为26.2亿美元，预计2025年将达到29.4亿美元，到2034年有望增长至124亿美元。

　　上市公司中，翔宇医疗脑机接口和外骨骼机器人技术融合的产品-脑控外骨骼机器人已在研发中，将通过脑控技术等，实现对下肢肌力较弱的患者的康复训练，可以有效提升康复训练的效果和患者的参与度。创新医疗子公司博灵脑机医用版产品正在进行多中心临床测试，各项工作进展顺利，目前已完成了100多例患者的测试。诚益通已确立“侵入式与非侵入式”双轨并行的战略布局，在非侵入式严肃医疗赛道，公司目前主要将现有康复设备与脑机接口进行结合，升级现有产品功能，并积极推进相关商业化落地。

　　“排队3小时”，“一天上万张不够卖”，为啥沾奶皮子就火？

　　据报道，继奶皮子酸奶之后，奶皮子糖葫芦也火了。“奶皮子糖葫芦卖到40元一串”“济南市民排百米长队买奶皮子糖葫芦”等话题在微博上引发热议，有顾客最长排过3个小时。11月10日下午，记者以商家身份咨询时，内蒙古某奶皮子生产厂家销售人员称，奶皮子糖葫芦走红后，厂里的奶皮子供不应求。“客户天天堵在门口，有的上来就订上万张。‘三班倒’的情况下，工厂一天才能生产上万张，不够卖的。”

　　奶皮子糖葫芦的走红，体现了“传统小吃+网红元素”的微创新模式在新消费语境下的强大生命力。华泰证券食品饮料团队则表示，中国乳制品行业当前变革与机遇并存，同时也迎来消费升级、餐饮新场景崛起和深加工技术突破的机遇。而大部分食饮企业已完成渠道库存去化，并通过品类拓展、渠道创新及效率提升驱动收入&利润增长，传统消费企业走向渐进式改革，迎合当下消费转型的趋势。

　　上市公司中，阳光乳业的主营业务是乳制品及乳饮料的研发、生产和销售，主要产品为低温乳制品、常温乳制品、低温乳饮料、常温乳饮料、乳粉，并已推出老南昌奶皮子酸奶等产品。桂发祥主打产品为“桂发祥十八街”系列麻花，其制作技艺被评为国家非物质文化遗产，还生产糕点、天津风味方便食品、甘栗及传统小食等。

　　央行称金融赋能有助于推动化工新材料行业步入新阶段

　　据媒体报道，中国人民银行发布2025年第三季度中国货币政策执行报告。其中提到，展望未来，技术创新、金融赋能与产业链协同，有助于推动化工新材料行业步入高性能、绿色化和智能化发展的新阶段。一是核心领域技术将继续提升，以高端聚烯烃、合成橡胶、功能性膜材料等为代表的高性能材料，将更好满足航空航天、电子信息、低空经济等新兴领域发展需求。二是生产绿色化水平将进一步提高。绿氢、绿电会更多在化工材料生产流程中使用。三是材料技术智能化程度将增强。智能材料能够对外界环境变化作出灵活反应，将拓展其在航天器自适应控制、智能化生物医学设备等领域的应用。

　　国海证券表示，反内卷有望重估中国化工行业，后续措施有望使全球化工行业产能扩张大幅放缓。中国化工行业具有充沛的经营活动现金流量净额，一旦扩张放缓，潜在股息率将大幅提升，有望实现从吞金兽到摇钱树的转变；同时，供给端的改变将带来景气度的止跌回升，化工标的有望兼具高弹性和高股息的优势。重点关注四大机会：1）低成本扩张、2）景气度提升、3）新材料、4）高股息。

　　公司方面，兄弟科技生产的对苯二酚已正式进入PEEK领域，2025年上半年，公司抓住对苯二酚国产化替代机遇，已基本完成国内主流PEEK厂家送样工作，目前部分客户已通过验证。亚威股份持股10.54%的威迈芯材生产包括半导体ArF/KrF光刻胶用PAG光酸、Resin树脂、面板及半导体封装用PI光引发剂、部分核心中间体等各类主力产品。