11月12日晚间，炼石航空科技股份有限公司（以下简称“*ST炼石”“炼石航空”或“公司”）发布关于公司重整计划获法院裁定批准的公告。公司重整计划获四川省成都市中级人民法院裁定批准，标志着其正式进入重整计划执行阶段。根据重整计划，公司将以资本公积金转增股本方式实施债务重组，其中部分股票由重整投资人现金受让，剩余用于抵偿债务，有财产担保债权及普通债权将按100%比例清偿。重整计划旨在优化公司资产负债结构，助力其摆脱高负债困境，恢复持续经营能力。*ST炼石作为以航空零部件制造为主营业务的高科技企业，近年来因全球公共卫生事件、地缘政治等因素导致长期亏损，流动性枯竭，此次重整若顺利实施，将对其2025年度财务数据产生积极影响。公司表示，未来将通过降本增效及并购优质资产强化核心竞争力。业绩方面，2025年前三季度公司营收同比增长5.76%，但净利润仍亏损1.75亿元。
公告披露，2025年9月23日，成都中院依法裁定受理炼石航空的重整申请，并于同日指定北京金杜(成都)律师事务所担任公司管理人。
2025年11月12日，公司收到四川省成都市中级人民法院(以下简称“成都中院”或“法院”)送达的《民事裁定书》，成都中院裁定批准《炼石航空科技股份有限公司重整计划》，并终止公司重整程序。
成都中院裁定批准《炼石航空科技股份有限公司重整计划》后，公司进入重整计划执行阶段，公司负责执行重整计划，管理人负责监督重整计划的执行。若重整计划顺利执行，将有利于公司优化资产负债结构，提升公司的持续经营及盈利能力，帮助公司恢复健康发展状态，将会对公司2025年度相关财务数据产生影响，具体以经审计的财务报表数据为准。
*ST炼石当天公布了《炼石航空科技股份有限公司重整计划》。
重整计划称，炼石航空系一家以民用飞机零部件加工制造、军机发动机单晶叶片制造为主营业务的制造型公司，注册地为陕西省咸阳市秦都区，主要办公机构所在地为成都市双流区，其股票于1997年在深交所挂牌上市，证券代码为000697。炼石航空业务具有典型的高科技、高门槛特征，产业价值和企业价值较为突出。炼石航空于2017年高杠杆并购核心经营资产英国加德纳，并通过境内公司加德纳科技的全资子公司香港炼石持有英国加德纳等境外资产，该境外资产成为公司主要营收来源。受全球公共卫生事件、地缘政治等外部环境影响，公司近年来营收不及预期，自2019年开始净利润持续为负；加之长期高负债经营导致财务成本高企，公司流动性濒临枯竭。
由于公司无力偿还到期债务，已发生债务违约。虽然炼石航空积极采取了全面的内部改革及脱困措施，但仍不能彻底摆脱上市公司的经营困境和债务危机。若债权人纷纷采取措施执行公司资产，将导致公司丧失核心资产，净资产转负且营收大幅萎缩，上市公司面临潜在退市风险。因炼石航空资金严重不足且长期经营亏损，明显缺乏清偿能力，但具备较高重整价值，成都中院于2025年6月6日依法决定启动炼石航空预重整，并于同日指定临时管理人。2025年9月23日，成都中院正式受理炼石航空的重整申请，并于同日指定管理人。
根据本重整计划，炼石航空本次重整如获实施，则：
一、炼石航空的企业法人性质及市场主体资格不变，仍是一家在深交所上市的股份有限公司。
二、炼石航空现有总股本873,100,876股为基数，按照每10股转增5.99股的比例实施资本公积金转增股本，共计转增522,987,424股，转增后炼石航空总股本将增至1,396,088,300股(最终转增的准确股票数量以中登深圳实际登记确认的为准)。前述转增的522,987,424股股票不向原股东进行分配，其中200,000,000股由重整投资人支付现金1,238,000,000.00元予以受让，相关受让资金将根据重整计划的规定用于执行本重整计划及支持炼石航空后续业务发展；剩余的322,987,424股股票将用于抵偿炼石航空的债务。
三、有财产担保债权及普通债权按照同等清偿方案予以清偿。每家有财产担保债权人/普通债权人50万元以下(含50万元)的债权部分，将由炼石航空在重整计划获得法院裁定批准后1个月内以现金方式一次性全额清偿；剩余未获清偿的债权，按照每100元债权分得约12.62626262股炼石航空股票的方式获得清偿，股票的抵债价格为7.92元/股。有财产担保债权、普通债权的清偿比例均为100%。
若有财产担保债权人和普通债权人可分得的股票数量存在不足1股的情形，则该债权人分得的股票数量按照“个位进一法”处理，即去掉计算得出的拟分配股票数字的小数点右侧的数字后，对个位数字做进一处理(分配股票的最终数量以中登深圳实际登记确认的为准)。
四、公司将摆脱高额债务负担，具备“轻装上阵”的后续发展条件。为进一步增强上市公司持续经营能力、提升盈利水平，未来将对公司存量业务实施降本增效，并积极并购优质业务资产，进一步强化上市公司“造血”能力、增强上市公司中长期核心竞争力。
业绩方面，*ST炼石10月31日披露2025年第三季度报告。前三季度公司实现营业总收入13.6亿元，同比增长5.76%；归母净利润亏损1.75亿元，上年同期亏损2.08亿元；扣非净利润亏损1.78亿元，上年同期亏损2.32亿元；经营活动产生的现金流量净额为-9360.61万元，上年同期为9175.22万元；报告期内，*ST炼石基本每股收益为-0.2006元。
