兴业证券指出，2025年第三季度全球半导体销售额达2084亿美元，环比增长15.8%，主要受益于存储器和逻辑芯片等产品需求增加，亚太及美洲地区推动增长。闪迪业绩超预期，NAND产品需求超过供应，库存周转天数显著下降，预计供不应求将持续至2026年底。AI浪潮带动算力需求爆发，服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB等环节价值量大幅提升；先进封装因CoWoS及HBM卡位AI趋势而重要性凸显。消费电子领域，3D打印加速渗透折叠机铰链、中框等场景，端侧AI推动耳机和眼镜成为AI Agent载体，苹果AI Phone有望引领换机周期。国产设备在先进工艺突破与验证持续推进，“先进工艺扩产”将成为未来三年自主可控主线。被动元件、数字SoC、射频、存储、封测等上游领域呈现复苏趋势，存储价格触底回升，封测环节稼动率逐步提升。

　　半导体设备ETF（159516）跟踪的是半导体材料设备指数（931743），该指数从市场中选取涉及半导体材料生产、加工及半导体设备制造等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映半导体产业链上游关键环节相关上市公司证券的整体表现。