11月14日，A股存储芯片板块大跌，佰维存储、江波龙、普冉股份等多只个股跌幅超过10%。

　　消息面上，铠侠控股第二财季业绩不及预期，在带崩了美股存储芯片股后，又带动A股存储芯片板块大跌。

　　随着AI发展，全球存储在今年进入新一轮高景气周期，存储芯片价格节节高涨。而随着全球看空AI的声浪加大，资本市场和产业界对于存储的后续价格趋势，正在出现分歧。

　　需要注意的是，就在11月14日，有媒体报道，因数据中心需求旺盛、供应紧张，三星电子本月提高了部分内存芯片的价格，相较于9月份价格上涨最多达60%。

　　受此影响，当天美光股价大涨4.17%，今年累计涨幅已达194.49%。

　　铠侠业绩不及预期

　　存储概念股大跌

　　11月13日，铠侠控股发布第二财季财报，公司营收4483亿日元，低于市场预期的4611亿日元，同比下滑6.8%；调整后净利润仅407亿日元，同比骤降超60%，低于市场预期的474亿日元。

　　周四东京交易时段，铠侠控股股价仅下跌1.62%，但其美股ADR暴跌引发美股存储板块连锁反应。11月13日，西部数据跌5.39%、希捷科技跌7.31%、美光科技跌3.25%。

　　11月14日，铠侠控股开盘后直线跳水，早盘大跌超23%，并一度触及跌停。

　　11月14日，A股存储芯片板块开盘大跌，热门概念股纷纷下跌。至收盘，同有科技、佰维存储、江波龙、普冉股份等4只个股跌幅超过10%；康强电子、兆易创新、香农芯创、德明利等13只个股跌幅超过7%。

　　对于铠侠业绩不及预期，有报道称，这可能源于其向苹果供应移动NAND芯片的固定价格协议。在现货价格大幅上涨的背景下，这一定价机制使铠侠未能受益于市场行情。

　　但有存储行业人士提示，铠侠第二财季对应的自然日时间段为7月1日至9月30日（即第三季度），存储原厂自9月份起开启全面的大幅涨价，铠侠在三季度只是锁定了四季度的订单而不是价格，故而涨价是没有反应到第二财季的业绩中。

　　公开资料显示，今年第二季度起，全球存储市场迎来新一轮涨价。美光于3月底发出涨价函，闪迪自4月1日起对所有产品提价10%，三星5月初与主要客户达成DRAM芯片提价协议。但是，全球来看，存储大幅涨价是自三季度起。

　　由于涨价因素，部分海外分析师乐观看待铠侠第三财季（对应第四季度）的业绩释放。

　　最多涨价60%！

　　三星内存报价出炉

　　直接告诉客户“无货可卖”、暂停10月合约报价之后，三星最新报价终于“姗姗来迟”。

　　11月14日，有报道称，由于AI需求导致供应短缺，三星电子本月将部分内存芯片的价格较9月上调了30%-60%。

　　其中，32GB DDR5内存模块的11月合约价涨至239美元，9月时为149美元，涨幅超60%；16GB DDR5和128GB DDR5产品价格分别为135美元和1194美元，涨幅约50%；64GB DDR5和96GB DDR5的价格也上涨了30%以上。

　　“许多大型服务器制造商和数据中心建设公司现在都接受了一个事实：他们根本拿不到足够的产品。目前支付的价格溢价极其夸张。”半导体分销商Fusion Worldwide总裁Tobey Gonnerman坦言。

　　一般而言，三星等存储厂会按月公布合约报价。但此前三星率先暂停10月DDR5 DRAM合约报价，引发SK海力士和美光等其他存储原厂跟进，恢复报价时间预计延后至11月中旬，导致短短一周内，DDR5现货价格飙升25%。

　　TrendForce 分析师Ellie Wang指出，“他们（三星）非常有信心价格将会上涨。主要原因是现在需求非常强劲，而且所有客户都在与供应商商谈长期协议。”这些协议的期限为2026年，或涵盖2026和2027两年。

　　可以看到，本次三星的涨价产品主要集中在DRAM DDR5。由于AI需求导致存储产品供不应求，第四季度上游原厂仅对科技龙头或一线云厂商提供报价，DDR5几乎完全没有释放产能给其他一般客户，存储“已完全进入卖方市场”。

　　三星电子对此不予置评。行业高管与分析师表示，此次芯片短缺情况极为严重，已引发部分客户恐慌性采购。

　　全面涨价潮来袭？

　　另据韩国《朝鲜日报》14日消息，三星电子、SK海力士和铠侠公司等正在谋划推动NAND价格上调。

　　报道称，三星、SK海力士、铠侠公司、美光科技四大存储龙头今年下半年都纷纷削减NAND闪存供应量。业内分析认为，一方面原因在于这些公司希望通过调节供应来推动价格上涨；另一方面，随着AI需求推动更多产线转向四层单元（QLC）工艺，NAND闪存产量下降在所难免。

　　该报道还指出，北美大型科技企业担心NAND价格飙升，已开启“恐慌性囤货”，部分供应商明年NAND供货量已被抢订一空。

　　Omdia年度NAND闪存产量数据显示，三星今年的NAND晶圆产量目标从去年的507万片下调约7%，至472万片；铠侠也将年产量从去年的480万片调减至469万片。Omdia预计，三星和铠侠的减产趋势将持续到明年。SK海力士NAND产量已从去年的201万片降至约180万片，降幅约10%；美光最大NAND生产基地新加坡Fab 7工厂，则将产量维持在30万片出头的水平，维持保守供给。

　　几天前，闪存龙头闪迪（SanDisk）刚刚大幅调涨NAND闪存合约价格，涨幅高达50%。其涨价消息引发整个存储供应链震动，导致多家存储模组厂决定暂停出货并重新评估报价。

　　在这样的市场氛围下，NAND产品平均销售单价正在迅速攀升。

　　11月14日，TrendForce报告指出，受合约市场强势拉动，NAND现货市场氛围进一步升温，价格上涨幅度及报价频率均显著增加。由于中小型买家难以通过原厂取得货源，转向现货市场采购的需求明显增温。然而，现货供应相对稀缺，持货商普遍看好后市走势，延后出货、惜售情绪浓厚，导致成交量有限但价格持续上扬。

　　每日经济新闻综合自上海证券报、券商中国、财联社、公开资料