野村东方国际证券指出，在科技转型过程中，由于指数行业权重的持续转变，历史相对估值的参考意义下降，电子等行业在内的盈利增长持续带动科技领域的估值上修。估值分化加剧的现象将在A股市场持续，指数的下行空间有限。中美贸易摩擦出现缓和，但双方都已展开中长期自主可控的产业链安全建设，自主可控等题材将长期受益。科技题材中的医药等先于市场调整，可能成为科技内部轮动的首选。此外，在“十五五”规划中，对安全韧性的描述（自主可控的投资加码）和新兴产业的商业化（商业航天、卫星、6G、低空机器人）有望对A股形成积极影响。建议投资者同步增加对中美两国自主可控题材的关注度，在中国资产中加大对军贸、AI基建、商业航天与6G基建、工控/办公/AI软件等题材的关注。

　　科创板100ETF（588120）跟踪的是科创100指数（000698），单日涨跌幅达20%，该指数从科创板市场中选取市值较大、流动性较好的100只证券作为指数样本，以反映科创板代表性上市公司证券的整体表现。成分股覆盖了信息技术、生物医药、新材料等多个高科技领域，具有较强的创新性和成长潜力。