11月17日，A股存储芯片概念再度走强，时空科技涨10%，普冉股份、佰维存储等盘中一度涨超10%。

　　消息面上，三星对存储芯片继续涨价，或有力支撑了市场走势。但上证报记者注意到，中芯国际于11月17日晚间披露的投资者调研纪要，则透露了更多存储行业趋势的信息。

　　手机用存储芯片非常紧缺、且大涨价

　　在回答投资者提问时，中芯国际透露，当前手机用存储芯片特别紧缺，还涨价很多。

　　“虽然指引看起来比较平，但我们的产线实际上还是非常满的。 三季度产能利用率都到95.8%了，产线是供不应求的状态。”中芯国际表示，之所以四季度指引没有大的跃升，主要有两个原因：

　　一是手机市场现在存储器特别紧缺，价格也涨得非常厉害。客户担心，就算其他芯片都备齐了，万一存储器不够，整机也组装不起来，这也导致客户控制其他芯片的成本。为此，手机厂商都在为这个事谈判和观望。

　　二是在网通行业，客户在四季度下单就比较谨慎，怕自己货拿多了，总体比较谨慎，所以公司在四季度并没有给出一个非常高的增长数值。

　　“存储大周期对制造业是正面影响，但对终端厂商OEM来说，确实带来了价格压力和供应保障的挑战。”中芯国际进一步表示，虽然手机、家电、工业、汽车等市场都在恢复，消费类、网通也都很好，但由于存储器供应的不确定性，没人敢大胆预测出货量一定能增长。同时，存储器价格大涨，但整机售价又很难跟涨，这就使得终端厂想办法从其他芯片上压价，导致行业竞争更激烈。

　　因此，业界对来年前两个季度的看法都比较保守。但（实际市场走势）也很可能像今年一样，年初预测保守，但半年后越看越乐观。

　　5%的供应变动就能带动成倍的价格波动

　　“据我们观察，存储供应短缺或过剩5%就有可能给价格带来成倍的影响。”中芯国际表示，从存储器市场规律看，供需的微小失衡会引发价格剧烈波动。

　　中芯国际透露，目前存储行业供应存在缺口，预计高价位态势将持续。此外，NOR Flash、NAND Flash 及MCU等产品验证周期长、替代门槛高。即便有新厂商尝试进入，从流片到规模化量产也需至少16个月。这意味着在未来一段时间内，现有供应商的市场地位将保持稳定，难以被快速替代。

　　而由于AI产业占据了大量产能，导致主流供应商逐步退出碎片化、少量多样的细分市场，中芯国际承接了包括存储在内的相关订单。

　　存储行情提拉订单

　　公司承接了大量急单

　　尽管存储芯片供应紧张，但还是带动了业界明确的补库存需求，对当前是提拉了订单，但来年趋势依然看不清。

　　中芯国际透露了其观察到的三个主要动态：

　　首先，是补货（库存）方面，尽管部分客户因规模所限难以大量囤货，但为抢占市场份额，在模拟、功率类产品上正主动增加备货；同时工业与汽车领域库存已消化至低位，随着行业预期回暖，包括欧洲供应商在内已开始回补库存至安全水位。

　　其次，在存储器方面，市场心态呈现矛盾，当前客户倾向于多备存储器以配套成整机，但对来年一季度因供应不确定性普遍谨慎，导致近期积极、远期观望的局面。

　　再次，在急单方面，中芯国际承接了大量模拟、存储包括 NOR/NAND Flash、MCU 等急单，为保障交付，公司主动将部分非紧急手机订单延后，这也使得手机业务占比短期有所下降。