停牌10个交易日后，11月17日晚间，亚星化学（600319）披露重组预案，公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买天一控股等24名股东持有的天一化学100%股权。同时，上市公司拟向包括潍坊市城投集团在内的不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金。

　　本次交易预计构成重大资产重组、构成关联交易、预计不构成重组上市。公司股票将于11月18日开市起复牌。

　　公告显示，此次发行股份价格以定价基准日前120个交易日亚星化学A股股票交易均价的80%为依据，作价5.83元/股。

　　交易完成后，天一化学将成为上市公司全资子公司并纳入合并报表范围，公司控股股东仍为潍坊市城投集团，实际控制人仍为潍坊市国资委。

　　天一化学是国内溴系阻燃剂龙头供应商之一，是国家首批认定的高新技术企业、国家专精特新“小巨人”企业，业务涵盖溴系阻燃剂板块、新材料板块、钾盐板块、膜材料四大板块。2022年，天一化学曾有上市计划，启动A股主板上市筹备工作。不过，2023年底，天一化学主动撤销了上市辅导备案。

　　根据公告，天一化学的核心产品溴系阻燃剂拥有国内最大的产能和产量，其四溴双酚A、十溴二苯乙烷等产品在国内市场占有率超过50%，部分水性功能单体在国际市场占有率高达70%以上。2023年、2024年，天一化学分别实现营业收入12.83亿元、11.20亿，分别实现净利润0.54亿元、0.71亿元，2025年1-6月，天一化学实现营业收入6.94亿元，实现净利润0.34亿元。

　　本次交易前，亚星化学主营业务是研发、生产和销售氯化聚乙烯（CPE）、聚偏二氯乙烯（PVDC）、离子膜烧碱、水合肼、ADC发泡剂、双氧水等化工品。

　　近几年，亚星化学业绩情况承压。2019年底，亚星化学生产厂区开始实施整体搬迁，受此影响，上市公司主要产品氯化聚乙烯（CPE）的行业竞争格局被重塑，公司行业地位受到影响，公司搬迁后，尚处于产能恢复期，经营成效承压。2024年，公司全年归母净利润亏损9703.47万元，今年前三季度，公司亏损进一步扩大，实现营业收入6.41亿元，同比下滑2.53%，同时归母净亏损1.44亿元。

　　亚星化学表示，本次交易完成后，公司的主要产品将新增溴系列精细化工产品，包括四溴双酚A、溴化环氧树脂、溴化聚苯乙烯、十溴二苯乙烷、氢溴酸等，以及标的公司新材料板块、钾盐板块、膜材料板块的各项产品，本次交易有助于公司完善产品布局，增强盈利能力，为公司的持续发展和行业地位的巩固奠定坚实基础。

　　值得一提的是，亚星化学自身新建项目也将为转型赋能。公司4.5万吨高端新材料（PVDC）项目、500吨/年六氯环三磷腈及500吨/年苄索氯铵产业化项目已建设完毕，目前正办理试生产许可审批，另外，公司投建的1.2万吨/年双氧水法生产水合肼项目中试已经完成，正在推进工艺评审和产业化设计等工作。