【热点导读】
阿里全力进军AI to C市场，千问APP国际版将在近期上线
美欧联合研发的新一代海洋监测卫星发射升空
无人机物流应用场景全面开花，多个地区加快试点推进
AI消费级机器人产品成为大众“新宠”，万亿元级新赛道正式开启
38家电解槽企业发起行业反“内卷”倡议
AI大模型接连迭代，多家大厂积极推动AI应用落地
【主题详情】
阿里全力进军AI to C市场，千问APP国际版将在近期上线
据报道，面向海外市场的千问APP国际版将在近期上线。11月17日，阿里巴巴新推出的AI应用千问APP正式公测，并计划与阿里生态内的各类生活场景深度结合，其目标是与ChatGPT展开全面竞争，标志着阿里正全力进军AI to C市场。千问APP在公测上线次日便迅速冲入苹果App Store免费应用总榜第五位，排名超越DeepSeek。
国海证券认为，此次阿里AI应用布局向C端市场的倾斜意味着未来一到两年内，千问APP有望被打造成新的高频超级入口，并与阿里电商、文娱、本地生活深度协同。考虑到阿里积累的深厚用户基本盘与大规模AI基建规划，相关AI应用及算力产业链将持续受益。
公司方面，值得买表示阿里巴巴是公司重要的合作伙伴，公司通过AI平台“什么值得买”为阿里巴巴提供信息推广服务。新华都主营以数据研究为基础的互联网营销业务，公司积极推进AI技术商业化落地，深化与香港理工大学合作研发多模态智能体（AI Agent）。
美欧联合研发的新一代海洋监测卫星发射升空
据媒体报道，美国航天局和欧洲航天局联合研发的新一代海洋监测卫星于美国西部时间16日晚发射升空。美航天局称，任务收集的海平面及大气观测数据将有助于提升公共安全和城市规划能力，保护沿海地区基础设施，并改进天气预报及飓风预测等。美航天局还将利用这些数据优化大气模型，以支持未来参加美国“阿耳忒弥斯”登月计划的宇航员安全再入地球大气层。
作为商业航天最重要的应用场景之一，卫星互联网依托低轨卫星（LEO）低时延、低成本优势，通过规模化组网实现全球覆盖，已成为各国竞争焦点。财通证券表示，随国内重要低轨卫星互联网组网加速，可回收火箭迎来密集首发，产业多环节有望迎来积极变化，建议关注卫星制造、火箭发射、地面终端、卫星运营等多环节投资标的。
公司方面，航天智装在卫星、火箭生产制造产业链中，子公司轩宇空间的芯片、部组件以及地面仿真测试服务，可以为相关总体单位及商业航天企业提供相应服务。杭氧股份相继为我国四大航天基地提供了制氧制氮装备，多次被发射中心评为装备保障优秀供应商。
无人机物流应用场景全面开花，多个地区加快试点推进
据媒体报道，无人机送快递的时代正加速“驶来”，近年来，低空快递物流应用场景全面开花，航线铺设爆发式增长。
物流行业发展成熟且订单量大，相较于文旅等行业对低空经济的应用需求，物流行业更具规模化基础。此外，生鲜、药品等冷链运输，海岛、山区等偏远地区的运输“痛点”“堵点”给低空物流的应用带来大量丰富的应用场景。广发证券指出，2024年多项顶层设计文件密集出台，明确支持“干-支-末”一体化航空物流网络建设。广东、江苏、上海等地加快试点推进，政策频次与力度持续强化，为产业快速推进提供制度保障。低空物流作为低空经济率先落地的核心场景，正加速从示范试点迈向系统运营阶段。建议关注“主机平台+核心零部件+场景运营”全链条机会。
上市公司中，四川九洲在低空物流方面，公司控股子公司四川九洲空管科技有限责任公司与京东、顺丰、邮政等公司开展了合作。孚能科技已与多家头部人形机器人客户、全球头部物流无人机客户接洽需求并实现送样。在低空经济领域，孚能科技在低空经济电池技术方面处于全球领先地位。
AI消费级机器人产品成为大众“新宠”，万亿元级新赛道正式开启
灵宇宙（全称“上海灵宇宙科技发展有限公司”）宣布，已于近期完成2亿元Pre-A轮系列融资。公开资料显示，灵宇宙成立于2023年，定位为一家专注于人工智能与人机交互的创新科技公司，致力于为全球家庭及个人用户打造“伙伴型”AI消费级机器人产品。
据报道，人形机器人成为今年“双11”的新主角，例如，单价9998元的500台人形机器人“小布米”两天售罄，加速进化公司2.99万元起的人形机器人Booster K1在发布后的20分钟内被一扫而空。人形机器人或已不再是科幻展品或少数人的尝鲜玩具，而是大众的“新宠”。人形机器人在这个购物季的爆发，是技术、生态和需求叠加的必然结果，也宣告着万亿元级新赛道正式开启。市场分析认为，从实验室到商业化，从表演展示到生产力工具，人形机器人产业正在经历关键转型期。随着技术突破、成本下探和生态完善，人形机器人正在一步步走向普通消费者的日常生活。
上市公司中，汤姆猫于2024年12月下旬推出了首代汤姆猫AI情感陪伴机器人，该产品以智商情商双高、集合动作表情的语言交互为核心亮点，主要服务于家庭陪伴场景。彩讯股份在智能体多模态情绪分析和意图识别技术的积累，可实现机器人对环境的实时感知与拟人化表达，赋能其AI应用端的智能化交互。目前，公司参与了某运营商APP上的机器狗交互能力建设，通过技术手段，为机器狗赋予了更智能、更生动的交互体验。豪鹏科技表示，在机器人业务领域，公司基于对电芯的专业认知，结合积累多年的PACK模组优势，已成功进入多家服务型机器人、陪伴机器人、四足机器狗、人形机器人客户供应链。
38家电解槽企业发起行业反“内卷”倡议
日前，中国产业发展促进会氢能分会联合38家电解槽相关企业共同发布《中国电解槽行业健康发展倡议书》，聚焦行业无序竞争、指标炒作、低价倾销等突出问题，提出十项核心行动倡议，以行业自律凝聚发展共识，推动电解槽产业摆脱“内卷”困局。
作为氢能产业链核心装备，电解槽行业在“十四五”期间快速发展，但伴随产业热度攀升，结构性矛盾逐渐显现。行业“内卷”加剧，不仅压缩企业研发投入空间，引发产品质量隐患，影响中国电解槽企业的国际竞争力。国金证券电新团队指出，截至10月底，绿氢立项产能约850万吨，开工率为27%。1-9月电解槽共招标1.8GW，同比增长71%。2025年以来，绿氢示范项目的推进速度和数量均明显提高，随着政策力度的不断增强，“十五五”将迎来爆发，带来制氢设备的机遇。
上市公司中，华光环能2025年在氢能领域取得关键突破，完成了首批针对中能建松原项目的大标方电解槽的测试和交付工作，该项目的顺利投运将为公司氢能业务树立里程碑式的市场口碑。双良节能电解槽产品已获得AWCA、ACME、国能龙源、正泰电器等企业认可，目前在手订单7亿元，预计26年或超15亿元，后续随着募投产能爬坡与在手订单交付有望逐步兑现业绩。
AI大模型接连迭代，多家大厂积极推动AI应用落地
媒体报道，当地时间11月17日，xAI正式发布Grok4.1。版本已面向grok.com、X平台以及iOS、Android应用的所有用户开放，包括免费用户，并在Auto模式中默认启用。xAI创始人埃隆·马斯克（ElonMusk）称，用户将“明显感受到速度与质量上的提升”。
国内外大模型迎来更新迭代。海外方面，OpenAI于11月13日发布GPT-5.1系列小版本更新，核心亮点聚焦交互体验与推理效率的升级。国内方面，月之暗面于11月6日正式发布并开源KimiK2Thinking模型。开源证券研报认为，以阿里、百度等为代表的头部互联网厂商高度重视AI建设投资，积极推动AI应用落地。兴业证券建议重点关注AI应用端产业进展，布局相关投资机会。
上市公司中，税友股份在中国财税SaaS服务市场营业收入、用户数量均排名第一。截至2025年上半年，公司在涉税领域已积累活跃用户近1200万户，其中付费用户数量累计778万户。公司“犀友”AI智能体应用平台通过API调用，将通义千问大模型应用于数智化运营、财税咨询、爱搜税等多个AISaaS场景中。合合信息具备扫描全能王等一系列明星产品，并积极融入AI功能、开拓海外市场。公司持续以AI底层技术创新为驱动，将多模态大模型文本智能技术落地到现有产品。截至25Q3末，三款主要C端产品（扫描全能王、名片全能王、启信宝）月活用户1.89亿，较2024年同期增长12.5%。累计付费用户数达927万，同比增长35.18%。
