11月17日，安徽金岩高岭土新材料股份有限公司（简称“金岩高新”）披露聆讯后的上市材料。国元国际和民银资本担任联席保荐人。此次是公司第二次向港交所递交上市申请，其曾于2025年1月3日向港交所递表，招股书到期失效。

　　金岩高新于2022年11月22日在新三板挂牌。公司曾向安徽省证监局提交北交所上市辅导备案材料，但在2024年下半年放弃推进北交所上市计划，转道港交所上市。

国内最大的精铸用莫来石材料生产商

　　根据弗若斯特沙利文提供的数据，按2024年中国煤系煅烧高岭土公司的收入计算，金岩高新以5.4%的市场份额排名第五。作为中国煅烧高岭土产品的主要生产商，公司业务以煤系高岭土矿产资源为依托，产品主要包括精铸用莫来石材料和耐火用莫来石材料，这些产品是精铸型壳和耐火材料的重要材料。公司也销售生焦生粉，客户可进一步加工。

　　2022年、2023年、2024年以及2025年前5个月，金岩高新生产的精铸用莫来石材料分别为11.79万吨、11.45万吨、10.56万吨及8.48万吨，耐火用莫来石材料分别为0.52万吨、1.98万吨、2.57万吨及1.06万吨。根据弗若斯特沙利文提供的数据，按2024年的收入计算，公司是中国最大的精铸用莫来石材料生产商，市场份额为19.1%。

　　2022年、2023年、2024年以及2025年前5个月，金岩高新的营业收入分别为1.9亿元、2.05亿元、2.67亿元及1.05亿元，净利润分别为0.24亿元、0.44亿元、0.53亿元以及0.18亿元。

　　对于募集资金用途，金岩高新表示，将用于莫来石基铝矽系材料深加工项目；建立矽铝新材料工程技术研究中心；偿还若干银行贷款的本金总额及应计利息；分配至营运资金及一般企业用途。

　　公司提示风险称，采矿业本身存在高风险，公司的采矿和生产过程中可能会发生事故或中断，这可能会损害公司的声誉，使公司面临责任索赔并导致巨大的成本。由于公司收入的很大一部分来自精铸用莫来石材料和耐火用莫来石材料的销售，因此公司面临与产品集中相关的风险。

曾启动北交所上市辅导

　　金岩高新曾筹划北交所IPO，于2022年12月30日向安徽省证监局提交上市辅导备案材料，国元证券为辅导机构。2024年9月25日，公司与国元证券签署终止上市辅导协议，安徽证监局于2024年9月27日确认公司的终止辅导状态。

　　金岩高新主要在我国营销和销售莫来石材料。公司拥有专门的销售和市场营销团队，负责产品的市场推广和销售。截至2025年5月31日，公司的销售和市场营销团队规模为10人。公司建立了稳定的客户群体，截至2025年5月31日，有40个客户已与公司维持超过5年的业务关系。

　　公司向生产型客户和贸易型客户销售，其中包括少数海外客户。2022年、2023年、2024年以及2025年前5个月，来自前五大客户的收入分别占总收入的18.6%、23.7%、23.8%及24.5%。来自最大客户的收入分别占总收入的5%、7.1%、9.3%及10.5%。

　　公司的供应商和承包商主要为制造作业所用辅助材料的供应商，主要包括包装用品、碳酸氢钠、氧化铝陶瓷球和木托盘；公用事业供应商，主要包括天然气、电、煤和水；物流服务供应商；加工服务供应商；及工程承包商。2022年、2023年、2024年以及2025年前五个月，来自前五大供应商的采购额分别为0.73亿元、0.69亿元、0.9亿元及0.44亿元，分别占同期采购总额的74.6%、68%、66.9%及73%。来自最大供应商的采购额分别为0.35亿元、0.31亿元、0.28亿元及0.13亿元，分别占采购总额的36.1%、30.8%、21.0%及22.0%。