【市场回顾】

　　北京时间11月21日，日韩股市大幅低开。日经225指数跌1.15%，报49251.26点；韩国综合指数跌2.40%，报3908.70点。随后市场避险情绪持续发酵，韩国综合指数跌幅扩大至4%，日经225指数跌超2%。

　　当地时间11月20日，美股冲高回落。盘初，英伟达强劲财报一度提振市场情绪，纳指涨超2%。但这一乐观情绪未能延续。截至收盘，道指跌0.84%报45752.26点，标普500指数跌1.56%报6538.76点，纳指跌2.15%报22078.05点。

　　当地时间11月20日，欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨1.11%报23419.35点，法国CAC40指数涨0.34%报7981.07点，英国富时100指数涨0.21%报9527.65点。

　　【国际宏观】

　　美国劳工统计局发布9月非农数据。数据显示，美国9月季调后非农就业人口新增11.9万人，预期5万人。美国9月平均每小时工资年率3.8%，预期3.7%，前值由3.7%修正为3.8%；9月平均每小时工资月率0.2%，预期0.3%，前值由0.3%修正为0.4%。

　　美国劳工统计局不会单独发布10月的就业报告，而是将其与11月的报告合并发布。11月的报告发布日期已从原定的12月5日推迟至12月16日。由于劳工统计局无法收集到家庭数据，10月的失业率数据将不会发布。

　　美联储鹰派声浪高涨。芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比发出暗示，称对于在美联储12月会议上再次降息仍持谨慎态度。古尔斯比当地时间周四在一次公开活动中表示：“通胀似乎已经停滞不前，甚至可以说有走错方向的警告信号。这让我感到有些不安。”

　　【企业资讯】

　　谷歌与土耳其通信公司Turkcell将在土耳其共同建设超大规模数据中心，谷歌将投资20亿美元，Turkcell将投资10亿美元，数据中心预计将于2026年初动工建设。

　　软银集团计划投资最高30亿美元，改造位于俄亥俄州洛兹敦的一家电动汽车工厂，改造完成后，该工厂将为人工智能研究公司OpenAI正在建设的数据中心生产相关设备。

　　新加坡交易所集团与纳斯达克证券交易所宣布将于2026年共同推出“环球上市板”，为市值20亿新元及以上的企业打造高效便捷的跨境上市路径。企业仅需“一套上市文件”即可同步实现在纳斯达克与新交所的双重上市，显著降低跨境上市的复杂性、时间成本与合规负担。

　　【机构观点】

　　桥水基金创始人瑞·达利欧表示，尽管人工智能相关投资正在推动市场形成泡沫，但投资者并不需要因此立刻退出。达利欧认为，泡沫正在形成，但必须要有外部因素才能刺破泡沫，这个因素不太可能来自更紧缩的货币政策，但可能来自更高的财富税。