IPO因财务资料过期被中止审核后，东莞银行、南海农商行近日披露了2025年三季度“成绩单”。2025年前三季度，两家银行营业收入与净利润均延续“双降”趋势。其中，东莞银行实现营收69.18亿元，同比下滑9.39%，净利润25.44亿元，同比下降20.66%；南海农商行实现营收42.77亿元，同比下滑8.73%，净利润18.65亿元，同比下降17.08%。

　　业绩双双承压下，两家银行营收结构差异明显。2025年前三季度，东莞银行利息净收入、金融投资收益同比均负增长，但中间业务净收入创历史同期新高；南海农商行中间业务同样回暖，且投资收益同比增长50.75%，占营收比例攀升至46.84%，但利息净收入继续下滑。

　　营收、净利润“双降”

　　2025年前三季度，东莞银行、南海农商行均延续了去年营收、净利润“双降”态势。

　　东莞银行前三季度实现营收69.18亿元，同比下降9.39%；净利润25.44亿元，同比下降20.66%。南海农商行的业绩表现同样不尽如人意，该行前三季度实现营收42.77亿元，同比下降8.73%；实现净利润18.65亿元，同比下降17.08%。

　　这一下滑趋势实际上在2024年就已显现。企业预警通数据显示，2024年，东莞银行实现营收101.97亿元，同比下滑3.69%；净利润37.33亿元，同比下降8.2%。南海农商行去年营收64.29亿元，同比下降6.3%；净利润24.53亿元，同比增速经历此前连续两年负增长后回正至2.99%。

　　2025年以来，广州银行、顺德农商行相继撤回IPO申请，广东地区当前排队上市的城农商行仅剩东莞银行、南海农商行。9月30日，据深交所发行上市审核信息公开网站披露，两家银行IPO审核双双因财务资料过期被中止。

　　作为IPO“赶考”途中的银行，与A股上市同业相比，两家银行业绩表现较为逊色。据wind数据，2025年前三季度，17家A股上市的城商行营收同比平均增长5.05%，净利润平均增长6.35%；10家A股上市农商行营收同比平均增长0.76%、4.06%。

　　东莞银行利息、投资净收入双降，中收创新高

　　具体来看，两家银行业务结构分化明显。

　　据企业预警数据，2025年前三季度，东莞银行利息净收入52.4亿元，同比微降0.43%，占营收比例为75.75%。

　　非息收入方面，中间业务收入成为了东莞银行的业绩亮点。该行前三季度手续费及佣金净收入7.81亿元，同比增长26.21%，创下历史同期最高水平，营收占比回升至11.29%。但投资收益同比减少22.54%至13.43亿元，叠加公允价值变动收益由去年同期盈利2.36亿元转为亏损2.09亿元及汇兑损失2.38亿元，对营收拖累明显。

　　截至2025年9月末，东莞银行资产总额达6812.74亿元，同比增长3.85%，增速较去年末的6.97%进一步放缓。发放贷款及垫款总额3743.11亿元，同比增长6.14%；客户存款总额4646.53亿元，同比增长5.96%，存贷款增速保持相对均衡，但贷款增速较去年末的11.75%下滑明显。

　　联合资信在2025年8月发布的评级报告指出，东莞银行存贷款规模持续增长，但企业资金回笼放缓，加之存款利率下行使得客户资金有所分流，该行公司存款增速有所放缓，同时个人住房按揭贷款规模持续下降，其个人信贷业务增速减慢；此外，该行存款稳定性有待进一步夯实。

　　南海农商行投资收益扛增收大旗，占营收超46%

　　南海农商行方面，利息净收入由去年同期的27.08亿元降至25.28亿元，同比下滑6.64%，占营收比例为59.12%。手续费及佣金净收入经历此前连续5年下跌后增速回升，同比增长10.34%至1.87亿元。

　　南海农商行金融投资收益波动同样较为明显，前三季度投资收益从去年同期的13.29亿元上升至20.03亿元，增幅达50.75%。然而，公允价值变动收益由去年同期的盈利4.19亿元变为亏损4.76亿元。

　　截至2025年9月末，南海农商行总资产达3468.17亿元，同比增长6.06%，增速由去年末的10.25%降至个位数。发放贷款及垫款总额1750.05亿元，同比增长8.18%；客户存款总额2481.73亿元，同比增长4.99%，贷款、存款总额增速分别较去年末的9.1%、10.14%出现下滑，而存款减速更为明显。

　　联合资信在2025年10月发布的评级报告指出，南海农商行贷款规模持续增长，但企业客户资金普遍趋紧及村居分红带来的资金流出使得公司存款增长面临一定压力；个人存款规模稳步增长，但受信贷需求减弱及房地产市场波动影响，消费贷款逐渐成为个人贷款业务增长的新动能。

　　资本充足率下行，内外协同补充资本

　　据深交所发行上市审核信息公开网站信息，截至目前，东莞银行、南海农商行IPO审核状态依旧为“中止”。

　　在两家银行的招股书中，资本补充成为IPO的重要动因。东莞银行明确表示，上市旨在“拓展融资渠道，提高资本充足率，提升风险抵御能力，增强综合竞争力”。南海农商银行则表示，希望通过与资本市场的有效衔接，建立起持续有效的多层次、多渠道资本补充机制，打破资本瓶颈约束，促进其可持续发展。

　　截至今年9月末，东莞银行核心一级资本充足率为9.13%，一级资本充足率为10.28%，资本充足率为13.64%，分别较去年末下降0.18个百分点、0.03个百分点、0.29个百分点；南海农商银行核心一级资本充足率为12.51%，一级资本充足率为12.51%，资本充足率为15.04%，分别较去年末下降1.01个百分点、1.01个百分点、1.11个百分点。

　　面对盈利能力下滑与IPO屡屡受阻的局面，两家银行或需找到可持续的资本补充路径。

　　联合资信在2025年8月发布的评级报告中表示，近年来东莞银行主要通过利润留存、发行资本债券以及定向增资的方式补充资本。其中提到，随着金融市场业务进一步发展，投资资产中标准化债券占比提升以及资本新规影响，风险资产系数有所降低，东莞银行资本充足水平有所提升，但核心一级资本仍面临一定补充压力。