11月27日，AI算力硬件延续活跃，光模块CPO概念盘中冲高，5G通信ETF（515050）、创业板人工智能ETF华夏（159381）盘中一度涨超3%。截至发文，盘中成交额分别突破4.5亿元、3.2亿元。
消息面上，近期谷歌发布新一代Gemini大模型，各方面性能效果惊艳，据了解，模型算力采用谷歌自研的TPU第七代张量处理单元Ironwood。谷歌表示，这款芯片“专为最苛刻的工作负载量身打造”，在训练和推理方面的性能较第六代Trillium TPU提升了四倍。单个超级计算机单元可通过芯片间互联网络连接多达9216颗Ironwood TPU，并访问1.77 PB的共享高带宽内存。在谷歌的TPU芯片产业链中，CPO（共封装光学）技术扮演着关键赋能者的角色。它通过将光引擎与交换芯片紧密集成，直接解决了大规模AI算力集群在数据传输上的核心瓶颈：带宽、功耗和延迟。
值得一提的是，Gemini的成功也验证了AI算力规模投入的有效性，有望推动AI厂商加大投资。山西证券表示，谷歌云副总裁在近期举办的全员会议透露，公司需要每6个月将AI算力翻倍，计划4-5年实现1000倍增长。这将倒逼OpenAI、Anthropic、xAI以及国内厂商加速推出更强模型，并且加大对原生多模态能力的投入（各大厂都有独特的数据&算法优势），AI竞赛胜负未定，2026年仍是激烈的“大模型赛马期”。
相关ETF：
创业板人工智能ETF华夏（159381），跟踪创业板人工智能指数（970070.CNI），精准布局创业板人工智能主业公司。光模块CPO权重占比超54%，同时覆盖国产软件+AI应用企业，具备较高弹性。其中前三大权重股为中际旭创（24.78%）、新易盛（19.40%）、天孚通信（5.11%）。场内综合费率仅0.20%，位居同类最低。场外联接（A类：025505；C类：025506）。
5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数，最新规模超90亿元。深度聚焦英伟达、谷歌、苹果、华为产业链。前五大持仓股：中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、兆易创新。相关ETF全称：华夏中证5G通信主题ETF（515050），场外联接（A类：008086；C类：008087）。
