近期多家上市公司披露关于回购股份事项的前十大股东信息，部分公募、私募以及社保基金等机构的最新调仓动态曝光。这些信息也提前透露出一些机构的投资动向，机构对于部分传统行业标的出现明显分歧，科技、军工、医药等热门赛道部分标的获得青睐，前期积累较大涨幅的标的则遭遇减持。
机构博弈激烈
中国证券报记者梳理三季度末以来的机构调仓动态发现，对于海大集团、祥源文旅等两只传统行业标的，机构投资者之间存在较大分歧。
其中，机构在海大集团的博弈尤为激烈。其回购公告披露，截至11月7日的公司前十大股东里，有8个席位被公募机构以及社保基金占据，合计持股超1.2亿股，占总股本比例超过7%。三季度末至11月7日期间，面对股价的整体回调，多家机构采取调仓举措，但呈现出完全相反的操作。例如，知名基金经理刘彦春管理的景顺长城新兴成长混合基金减持海大集团36.26万股，华泰柏瑞、易方达基金旗下各有一只沪深300ETF也进行了减持。外资机构美林国际则退出了前十大股东行列。
社保基金却选择逆势加仓。全国社保基金一零六组合、一零九组合均大手笔增持海大集团。中证主要消费ETF也增持该股，国泰中证畜牧养殖ETF新进海大集团前十大股东行列。
结合海大集团截至10月28日的前十大股东信息可以看出，刘彦春的减持以及两个社保基金组合的增持基本都是在10月期间完成。美林国际则是在此期间持续减持，最终退出前十大股东行列。
祥源文旅披露的信息也显示出类似的情况。10月9日至11月17日期间，弘尚资产弘利2号私募证券投资基金增持180万股，鹏华优质治理混合（LOF）新进入前十大股东。
朱雀基金旗下4只产品则纷纷减持祥源文旅。朱雀企业优选股票减持363.28万股，朱雀企业优胜股票、朱雀产业臻选混合、朱雀恒心一年持有期混合则退出前十大股东行列。
公开信息显示，海大集团核心业务是水产饲料、水产苗种和动保产品的研产销。祥源文旅主要经营旅游和文化业务。两者都属于传统行业标的，今年前三季度净利润均实现同比正增长。前者归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润达41.77亿元，同比增长18.71%；后者为1.43亿元，同比增长33.47%。
多只个股获机构增持
三季度末以来，恒铭达、华荣股份、汇顶科技、济川药业等个股获机构增持。这些机构增持标的基本属于今年市场热门板块，如消费电子、军工、芯片、医药等。其中部分个股获社保基金大幅加仓。
主营消费电子领域精密结构件产品的恒铭达，在10月9日至10月15日仅5个交易日期间，获全国社保基金一零三组合增持497.17万股。截至10月15日，全国社保基金一零三组合持有恒铭达股数超过800万股，持股总市值超过3.5亿元。
主营芯片设计研发和销售的汇顶科技，在10月9日至11月21日期间，获全国社保基金五零三组合大笔增持超550万股，金鹰科技创新股票增持22.1万股，中证500ETF增持8.77万股。截至11月21日，全国社保基金五零三组合共持有汇顶科技超1100万股，持有市值超8亿元，跻身第三大股东。
从业绩角度来看，上述两只社保基金出手增持的个股前三季度净利润均有明显增长。恒铭达2025年前三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增长30.05%，达3.95亿元；汇顶科技同比增长43.22%，达5.72亿元。
另外，主营防爆产品的华荣股份在10月9日至11月4日期间，获弘尚资产弘利2号私募证券投资基金增持20万股。主营儿科、呼吸系统等领域药品研产销的济川药业在10月9日至11月24日期间，获兴业证券、国元证券增持，前者增持286.16万股，后者增持184.09万股。另外，济川药业获中证500ETF增持12.22万股，银华中证创新药产业ETF新进公司前十大股东名单。
部分高涨幅标的被减持
此前积累了较大涨幅的一些个股四季度以来遭到机构减持。这在一定程度上印证了近期市场关于部分机构兑现收益的观点。
今年一度涨超3倍的热景生物被多家机构减持。10月9日至11月11日期间，知名基金经理张韡管理的汇添富创新医药主题混合基金减持约21.77万股，基金经理杨桢霄管理的易方达医疗保健行业混合减持约13.08万股，易方达医药生物股票型基金则已退出前十大股东行列。
今年一度涨超80%的上海机电，在10月9日至11月17日期间被国泰君安证券(香港)有限公司减持。今年一度涨超60%的纳芯微，10月9日至11月24日期间被知名基金经理谢治宇管理的兴全合润混合减持约61.9万股，全国社保基金四零六组合退出公司前十大股东。嘉实上证科创板芯片ETF增持26.64万股。
今年一度涨超40%的力源信息，在10月9日至11月10日期间被中信中证资本管理有限公司以及部分ETF实施减持操作。
值得注意的是，四季度以来的机构调仓中，ETF身影频现。业内人士分析，ETF对个股的增减持一般是基金本身申赎份额变化、指数成分股变化等因素导致的。不可否认的是，ETF正在进入越来越多个股的前十大股东行列。Wind数据统计，截至三季度末，A股5400余只个股中，将近三成个股的前十大股东里有ETF现身。
