渤海证券指出，近期国内外头部模型厂商陆续迭代AI大模型产品，全球大模型领域竞争持续白热化，有望推动技术创新与应用落地加速普及。国产大模型方面，随着Deepseek、通义千问、Kimi等国产开源模型持续突破，开源模型与国际顶级闭源模型的性能差异不断缩小，国产开源模型有望凭借更高性价比取得竞争优势。AI算力方面，海外云计算厂商资本开支保持高速增长，支撑行业高景气度；AI应用领域，大模型厂商正加速C端应用的形态革新与场景渗透，例如阿里千问APP旨在打造未来AI生活入口。2025年1-10月我国软件业收入同比增长13.2%，其中信息技术服务收入增长14.4%，云计算、大数据服务收入同比增长13.4%，显示行业稳健增长态势。AI应用板块在技术落地与场景需求双重驱动下具备增长潜力。

　　软件ETF（515230）跟踪的是软件指数（H30202），该指数聚焦于软件开发及相关服务领域，成分股涵盖操作系统、应用软件、网络安全等细分行业，以反映软件行业相关上市公司证券的整体表现。