元创股份（001325）12月5日披露招股说明书，公司拟以24.75元/股公开发行1960万股，占发行后总股本的25%，预计募集资金4.851亿元用于生产基地建设、技术中心建设和补充流动资金。本次发行的申购日期12月9日。

　　本次募资项目中，生产基地建设项目围绕当前主营业务展开，系公司原有橡胶履带及履带板产能的搬迁及扩建，建成后将承担公司主要的生产职能，扩大公司业务规模，为公司带来良好经济效益；技术中心建设项目为提升公司主营业务技术研发及自主创新能力而设计，建成后将为现有业务发展提供有力的技术保障；补充流动资金项目是公司为支撑后续业绩发展、产品推广等对流动资金的需求而设立，有利于改善公司财务状况，为公司后续扩张和发展奠定基础。

　　公司表示，通过本次融资及募投项目的实施，将生产智能化制造水平提上一个台阶，提升规模效应，优化产品结构，提高公司的核心竞争力、盈利能力和风险抵御能力，同时也将提高并增强技术开发与产品创新能力和运营管理能力。

　　据招股书，元创股份专注深耕橡胶履带行业多年，凭借领先的技术工艺、稳定的产品质量以及优质的服务水平，产品得到了市场的广泛认可，与沃得农机、潍柴雷沃、三一重工、徐工机械、中联重机、洋马集团等行业内知名大型农业/工程机械主机制造商和国内外优质贸易商建立了长期、良好、稳定的业务合作关系。

　　公司表示，作为国内第一梯队的橡胶履带类产品制造商，将保持先发优势，进一步扩张市场规模，不断加强产品的研发创新，高度重视提升公司产品与下游主机设备的适配性，推动公司产品向多元化、高端化发展，满足各类客户的市场需求。 同时，公司将立足于橡胶履带主业，紧跟行业发展新趋势，顺应制造业智能化、绿色化、服务化、国际化发展趋势，全面提升质量效益、管理能力、科技水平、品牌形象，统筹利用内外部资源，积极开拓国内和海外两个市场，以实现公司核心竞争力和综合实力的持续发展，将公司建设成为橡胶履带行业内的标杆企业。

　　本次发行概况

　　数据显示，2024年公司加权平均净资产收益率为13.47%，较上年同期下降4.75个百分点。2025年前三季度公司加权平均净资产收益率为9.44%。

　　公司2024年投入资本回报率为12.21%，较上年同期下降4.95个百分点。2025年前三季度投入资本回报率为8.32%，较上年同期下降11.85个百分点。

　　截至2024年，公司经营活动现金流净额为1.53亿元，同比下降35.88%；筹资活动现金流净额4121.41万元，同比增加1.09亿元；投资活动现金流净额-6435.55万元，上年同期为-8138.97万元。

　　2025年前三季度，公司经营活动现金流净额为3004.92万元，同比增加5473.06万元；筹资活动现金流净额-1.76亿元，同比减少2.24亿元；投资活动现金流净额-1890.72万元，上年同期为-3342.9万元。

　　资产重大变化方面，截至2025年三季度末，公司货币资金较上年末减少33.82%，占公司总资产比重下降8.19个百分点；应收款项融资较上年末增加139.26%，占公司总资产比重上升5.44个百分点；应收票据及应收账款较上年末增加17.34%，占公司总资产比重上升3.32个百分点；在建工程合计较上年末增加236.84%，占公司总资产比重上升2.95个百分点。

　　负债重大变化方面，截至2025年三季度末，公司应付票据及应付账款较上年末减少9.87%，占公司总资产比重下降3.35个百分点；短期借款较上年末减少15.1%，占公司总资产比重下降0.71个百分点；应交税费较上年末减少24.63%，占公司总资产比重下降0.38个百分点；预计负债较上年末增加14.48%，占公司总资产比重上升0.19个百分点。

　　从应收账款账龄结构来看，截至2024年末，公司账龄在1年以内的应收账款余额为4.7亿元，较上年末增长1.22亿元。

　　从存货变动来看，截至2024年末，公司存货账面价值为2.17亿元，占净资产的17.64%，较上年末增加3263.17万元。其中，存货跌价准备为846.33万元，计提比例为3.75%。

　　2024年全年，公司研发投入金额为977.27万元，同比增长7.62%；研发投入占营业收入比例为0.72%，相比上年同期下降0.08个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

　　2024年，公司流动比率为1.86，速动比率为1.54。2025年前三季度，公司流动比率为2.1，速动比率为1.78。

　　根据招股说明书显示，截至2025年11月4日的公司股东中，持股最多的为王文杰，占比82.27%。