全球半导体市场卖爆了！

　　据证券时报，美国半导体行业协会（SIA）的最新数据显示，10月全球半导体销售额同比激增33%，总额达713亿美元（约合人民币5040亿元），其中DRAM（动态随机存取存储器）销售额同比飙升90%。

　　分析认为，这背后的最大助推力是人工智能（AI）推动需求激增，大量行业产能转向用于AI加速器的高带宽内存（HBM），导致用于标准DRAM和3D NAND的晶圆产出减少。

　　当前全球AI基础设施建设热潮正在造成存储芯片等关键投入品短缺，或将推动2026年DRAM均价持续上涨。Counterpoint Research预计，先进和传统存储芯片价格将在2026年初可能再涨20%。

　　DRAM主要生产商包括美光科技、三星电子和SK海力士。另外，NAND闪存销售额同比增长13%，总额为51.3亿美元。其他数据还显示：

　　10月微处理器（MPU）销售额达59.8亿美元，同比增长16%。然而尽管销售额有所增长，但MPU的总出货量同比下降了4%；

　　模拟芯片表现更为强劲，销售额同比增长18%至79.3亿美元，出货量同比增长11%；微控制器（MCU）销售额同比增长18%，达到18.8亿美元，出货量同比增长21%; MOSFET功率器件销售额同比增长19%，达到10.2亿美元。

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国产芯片也利好频传

　　国内方面，以中芯国际为代表的中国半导体公司也利好频传。

　　国盛证券电子团队11月16日研报表示，中芯国际产能供不应求，预计年收入首超90亿美元。中芯国际月产能从25Q2的99.13万片折合8英寸标准逻辑，提升至25Q3的102.28万片折合8英寸标准逻辑，产能规模持续扩张。

　　国盛证券研报并显示，销量方面，中芯国际Q3销售晶圆达249.95万片折合8英寸标准逻辑，环比增长4.6%，同比大幅增长17.8%，销量增长与产能扩张形成良性互动。产能利用率同步优化，25Q3达95.8%，环比提升3.3pcts，同比提升5.4pcts，四季度产线并无显著回落压力，仍处于供不应求状态。

　　12月4日拓荆科技召开2025年第三季度业绩说明会，称公司目前PECVD、ALD、SACVD、HDPCVD、Flowable CVD等薄膜设备系列产品及先进键合系列产品在存储芯片制造领域已实现产业化应用，目前在手订单饱满，如果后续下游客户进一步扩产，预计将持续拉动对该等产品的需求量。

　　12月3日，中微公司称，目前中微公司在先进封装领域（包含高宽带存储器HBM工艺）全面布局，包含刻蚀、CVD、PVD、晶圆量检测设备等，且已经发布CCP刻蚀及TSV深硅通孔设备。

　　根据伯恩斯坦《2025中国AI芯片行业大报告》中数据显示，国产AI芯片销售额从去年的60亿美元猛增至160亿美元，市场份额从29%提升至42%，增速达112%，几乎是国外芯片的三倍。

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主力资金：11月抢筹多只概念股

　　东方财富Choice数据显示，自11月以来，主力资金抢筹多只半导体板块个股，其中寒武纪排名第一，主力净买入超20亿元；北方华创排名第二，主力净买入6.6亿元。

　　长光华芯、晶晨股份、臻镭科技、天岳先进、源杰科技、航宇微、恒坤新材、电科芯片、纳芯微、灿芯股份、思特威-W等主力资金净买额在4.9亿元至1亿元之间不等。

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机构：

　　关注AI带来的半导体硬件增量机遇

　　中信证券表示，存储仍处于超级景气周期初期，目前未来半年缺货可见度高，合约价涨价幅度在2026年一季度末之前有望扩大或维持，累计涨幅追赶现货价涨幅。预计行业供不应求至少持续至2026年底，乐观看待本轮结构性周期景气的持续性。更贴近存储原厂的公司在上行周期受益程度更大、盈利持续性更强，核心推荐1）利基型存储开启涨价；2）企业级存储进展快、涨价受益逻辑强的公司；3）企业级SSD/内存配套芯片设计公司有望间接受益。

　　天风证券指出，国产替代需求推动国产AI芯片的需求高增长、市场份额的提升。国产AI芯片龙头厂商核心受益。

　　华西证券表示，AI芯片国产化进程是长期必然趋势，在当前时点，是国产芯片发展最佳时机。持续看好包括先进制程制造、芯片架构升级对整体国产算力水平的拉动，有望推动国产算力份额持续提升。

　　爱建证券指出，我国预计加大半导体自主可控投入，各地专项基金有望持续落地，有望为设备龙头提供关键工艺设备国产化所需政策、资金支持与客户验证环境。

　　东莞证券表示，展望2026年，人工智能仍为科技行业创新主线，算力、存力、设备、先进封装等多环节有望受益。一方面，关注AI带来的半导体硬件增量机遇，另一方面，关注外部限制之下算力、存储、设备等环节的国产化替代进程。

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