兴业证券指出，2025年第三季度全球半导体市场规模达2080亿美元，首次突破2000亿美元大关，环比增长15.8%，创2009年以来最高季度增速。AI浪潮带动算力需求爆发，服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB板等环节价值量显著提升。未来3年“先进工艺扩产”将成为自主可控主线，国产设备在先进工艺突破与验证持续推进；CoWoS及HBM卡位AI产业趋势，先进封装重要性凸显。存储价格触底回升，封测环节稼动率逐渐回升，将受益于AI芯片带动的先进封装需求。消费电子领域，3D打印加速渗透，折叠机铰链、手表/手机中框等应用有望开启新场景；端侧AI潜力巨大，耳机和眼镜或成重要载体。AI训练与推理成本降低推动应用繁荣，AI手机标志着技术与硬件深度融合进入新阶段。

　　芯片ETF（512760）跟踪的是中华半导体芯片指数（990001），该指数覆盖了半导体材料、设备及终端应用等领域的A股上市公司，反映中国半导体行业的整体表现。指数成分股包括半导体产业链上中下游企业，侧重于捕捉行业内的技术进步与市场动态，采用自由流通市值加权方式计算，并定期调整以确保代表性。