12月8日算力板块表现强势，延续前期上涨势头，创业板人工智能ETF（159388）收涨5.51%，通信ETF（515880）收涨5.49%。

　　资料来源：wind

　　事件方面，谷歌全栈AI生态持续发酵。谷歌加速了产业链进展，谷歌TPU的出货量预期持续上调。谷歌的成长，不仅在硬件侧带来更多的计算芯片出货增量，而且在模型、应用等方面极大推动了产业成长。随着大模型持续不断迭代跃进，巨头的AI军备竞赛持续，必然会拉动整体算力需求的进一步增长（无论NVGPU还是谷歌TPU）。A股光模块、服务器等厂商“卖铲人”逻辑较强，不管在芯片端的竞争中时谁获胜，板块都将受益。

　　需求方面，2026年光模块物料紧缺，2027年光入柜内预期开始发酵。目前，市场预期2026年1.6T光模块出货量达2000-3000万，相关公司产能紧缺较为严重。2026年供不应求的状态几乎敲定，2027年预期开始导入。

　　人工智能长坡厚雪，到2030 年人工智能基础设施支出将达到3万亿至4万亿美元。当前人工智能产业加速成长，但仍然具有广阔空间。通信ETF（515880）光模块含量占比超过54%，服务器含量超过19%，叠加光纤、铜连接等成分，核心环节成分占比超过80%，映射了海外算力产业链的基本面。板块近期涨幅累积，短期波动或将加大，建议感兴趣的投资者结合自身风险偏好，持续关注。