截至2025年12月9日 10:40，中证细分有色金属产业主题指数(000811)下跌3.00%。成分股方面，洛阳钼业(603993)领跌5.72%，中国铝业(601600)下跌5.41%，华锡有色(600301)下跌5.36%，铜陵有色(000630)下跌4.69%，中孚实业(600595)下跌4.56%。有色50ETF(159652)下跌3.24%，最新报价1.52元。拉长时间看，截至2025年12月8日，有色50ETF近1周累计上涨2.74%，涨幅排名可比基金1/2。（以上所列股票仅为指数成份股，无特定推荐之意）

　　流动性方面，有色50ETF盘中换手3.27%，成交1.13亿元。拉长时间看，截至12月8日，有色50ETF近1周日均成交1.78亿元。

　　值得一提的是，有色50ETF(159652)盘中再获资金积极加仓，截至目前，该基金盘中已获净申购1200万份，按盘中成交均价估算，净申购金额已超1830万元。

　　规模方面，有色50ETF最新规模达35.19亿元，创近1年新高。

　　份额方面，有色50ETF最新份额达22.43亿份，创近1年新高。

　　资金流入方面，有色50ETF最新资金净流入8729.24万元。拉长时间看，近5个交易日内有3日资金净流入，合计“吸金”3.73亿元，日均净流入达7464.68万元。（数据来源：Wind）

　　数据显示，杠杆资金持续布局中。有色50ETF前一交易日融资净买额达465.90万元，最新融资余额达2497.43万元。（数据来源：Wind）

　　市场对美联储12月的降息预期升温，贵金属及基本金属价格震荡走高。国泰海通证券最新报告指出：

　　贵金属：低库存持续扰动，流动性宽松预期逐步兑现。上周市场再次交易白银供需偏紧，叠加市场对12月美联储降息的定价，白银价格突破上行，金价跟随上涨，美联储议息会议近在眼前，核心PCE物价指数显示美国通胀压力减轻，进一步增加了市场对美联储12月降息的定价。

　　铜：美联储议息会议将至，铜价或强势运行。美联储降息预期提升，LME出现近十年最大规模注销仓单，非美库存处于历史低位，叠加嘉能可下调2026年铜产量指引，艾芬豪表示2026年卡莫阿-卡库拉铜矿产量或低于2024年水平，推动沪铜、伦铜创历史新高。美联储议息会议将至，关注经济预测发布以及官员发声，铜价或强势运行。

　　铝：宏观情绪向好，铝价再创年内新高。市场对美联储鸽派预期未改，同时非美货币强势，沪铝刷新阶段高位。进入季节性淡季，加上近期铝价持续上涨，对下游消费表现有所抑制，社库小幅累积，上周铝加工开工率有所下滑，预计短期行业开工将延续弱化趋势。

　　能源金属：高需求延续，价格高位震荡。锂板块：高需求延续，盐湖供应继续性走低，库存持续去化。1）盐湖产量季节性走低。上周SMM统计碳酸锂产量2.19万吨，环比上升74吨，其中盐湖产量下降145吨。上周库存下降2366吨，降幅环比有所收窄，总库存天数有所上升；2）需求偏强但12月预期将季节性回落。高需求持续，但下游排产预期在12月有季节性下降可能。钴板块：上游仍受原料偏紧影响报价偏高，下游需求侧采买谨慎。钴业公司多向电新下游延伸，构成钴-镍-前驱体-三元的一体化成本优势，增强竞争壁垒。

　　稀土及小金属：轻稀土受益于政策等利好因素影响，价格环比上升；但短期中重稀土供给端边际趋于宽松，价格维持下降趋势。锡供给存不确定性，尼日利亚、刚果金、印尼方面扰动仍存，需求端有望受益于科技周期下，焊料消费增长，为价格提供上行动力。

　　【如何全面布局“货币侧宽松、供给侧刚性、需求新动能”共振下的有色板块？】

　　当前整个有色配置价值突出，受“货币侧宽松、供给侧刚性、需求新动能”等多重利好，金属属性与商品属性齐齐强化！若看好未来贵金属及大宗工业金属投资机遇，认准规模领先、“金铜含量”更高的有色50ETF（159652），场外联接(A类：019164；C类：019165)。有色50ETF（159652）具备以下优势：

　　全面布局各大金属板块：有色50ETF（159652）标的指数全面覆盖金、铜、铝、锂、稀土等子板块，有望全面受益于有色超级周期。

　　数据截至20251031，按中信三级行业分布

　　2、“金铜含量”同类领先：有色50ETF（159652）标的指数铜含量达33%，金含量达13%，金铜含量高达46%，同类领先！

　　数据截至20251031，按中信三级行业分布

　　2.龙头集中度领先：有色50ETF（159652）聚焦铜、金、铝、锂、稀土等兼具战略价值与供需缺口的核心品种，龙头集中度高，前五大成分股集中度高达38%，同类领先。

　　数据截至20251031

　　3、收益率表现更优：2022年至今，有色50ETF（159652）标的指数累计收益率同类领先，且最大回撤同类更低，投资体验更好。

　　数据截至20251031

　　4、涨幅由盈利驱动，而非拔估值：尽管有色板块年内涨幅霸榜，但估值仍相对合理！有色50ETF（159652）标的指数PE（市盈率）为23.74倍，相比5年前下降了61%，估值性价比、安全边际高。值得注意的是，同期指数累计涨幅达131%，表明指数的涨幅来自于盈利驱动而非估值提升，当前处于EPS驱动阶段！

　　数据截至20251031