2025年12月9日早盘，光模块CPO产业链强势爆发。最新消息，美国总统特朗普当地时间8日在社交媒体上发文宣布，美国政府将允许英伟达向中国出售其H200人工智能芯片，但对每颗芯片收取一定费用。

　　此外，美国知名半导体公司Marvell 宣布以32.5 亿美元收购Celestial AI，加入CPO 赛道。Marvell 宣布，已就收购光互连解决方案商Celestial AI 达成最终协议，交易预计将在2026 年第一季度完成。Celestial AI的Photonic Fabric技术平台支持封装级光学I/O互连，可实现单芯片16Tbps超高带宽和两倍于铜缆的能效比，为下一代AI数据中心提供高密度、低功耗的连接方案。

　　此次收购标志着共封装光学（CPO）技术正从概念验证迈向大规模商用阶段。东吴证券认为，随着台积电、英伟达、AMD等巨头纷纷布局CPO，光互连向“共封装”演进已成为重构AI算力底座的确定性路径。国盛证券指出，在AI算力需求驱动下，全球光模块产业正加速向800G/1.6T升级。光隔离器作为光模块中保护激光器的关键无源组件，正因其上游核心材料法拉第旋光片的全球性供应短缺，成为制约光模块产能扩张的核心环节。

　　中金公司认为，AI科技革命与能源革命支撑从上游原材料到中游制造的需求，成长产业高景气带动上市公司业绩改善，震荡上行的趋势仍在延续。具体到12月，人工智能应用仍在落地过程中，关注国产算力、光模块、云计算基础设施，应用端关注机器人、消费电子、智能驾驶和软件应用等。

　　场内ETF方面，截至2025年12月9日 09:53，国证通信指数强势上涨2.19%，通信ETF广发(159507)上涨2.31%， 冲击4连涨。拉长时间看，截至2025年12月8日，通信ETF广发近1周累计上涨5.47%。成分股德科立上涨13.54%，太辰光上涨10.70%，中瓷电子10cm涨停。前十大权重股合计占比67.58%，其中第一大权重股中际旭创盘中涨超5%，第二大权重股新易盛上涨3.74%，中兴通讯、中国移动等跟涨。

　　云计算ETF广发(159527)上涨2.06%， 冲击4连涨。成分股奥飞数据上涨6.42%，润泽科技上涨5.90%。指数第一大权重股中际旭创涨超5%，新易盛、浪潮信息等个股跟涨。