12月9日早盘，算力概念股活跃，创业板人工智能继续强势，成份股大面积上扬，多股涨超5%，光模块龙头中际旭创涨超5%迭创新高。热门ETF方面，重仓算力且光模块含量超56%的创业板人工智能ETF（159363）场内大涨超3%，续刷历史新高，实时成交额超4亿元。

　　消息面上，美国总统特朗普最新发文宣布，美国政府将允许英伟达向中国出售其H200人工智能芯片。H200芯片为英伟达“性能第二强”的芯片。特朗普表示，美方将从相关芯片出口中收取25%的分成。他还称，美国商务部正在敲定相关安排细节，同样的安排也将适用于超微半导体公司、英特尔等其他人工智能芯片公司。此举标志着特朗普政府政策的转变，其政府最初限制向中国出售人工智能芯片，对英伟达首席执行官黄仁勋来说则是一场“重大胜利”，他曾花费数月时间游说白宫放宽出口限制。

　　年内复盘看，受益于AI算力需求高景气，光模块CPO等算力硬件迎业绩+估值双击，创业板人工智能ETF（159363）标的指数频刷新高，年内涨幅高达99.5%，加上今日涨幅已实现翻倍增长，大幅领跑人工智能、CS人工智、科创AI等同类AI主题类指数。

　　展望后市，华安证券指出，AI产业景气趋势明确，作为本轮最核心主线信心不动摇。配置上建议关注算力+AI应用。以算力基建为核心的新一轮成长产业景气周期获证实，目前行情仅行至早前期，若短期良性调整压力属于产业行情节奏的正常演绎，并不改变其中长期主线地位。

　　把握算力+AI应用核心机会，建议重点关注全市场首只创业板人工智能ETF（159363）及场外联接（023407），标的指数重点布局光模块龙头“易中天”，光模块含量最新超56%。从赛道分布看，逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用，能够高效捕捉AI主题行情。