一、证券市场回顾
南财金融终端数据显示，昨日(12月8日，下同)上证综指日内上涨0.54%，收于3924.08点，最高3936.31点；深证成指日内上涨1.39%，收于13329.99点，最高13389.67点；创业板指日内上涨2.6%，收于3190.27点，最高3214.48点。
二、ETF市场表现
1、股票型ETF整体市场表现
昨日股票型ETF收益率中位数为0.9%。其中按照不同分类，规模指数ETF中兴银中证科创创业50ETF收益率最高，为3.71%；行业指数ETF中嘉实国证通信ETF收益率最高，为4.78%；策略指数ETF中华夏创业板低波价值ETF收益率最高，为1.76%；风格指数ETF中华夏创业板动量成长ETF收益率最高，为4.48%；主题指数ETF中富国中证通信设备主题ETF收益率最高，为5.65%。
2、股票型ETF涨跌幅排行
昨日股票型ETF涨幅最高的3只ETF及其收益率分别为：富国中证通信设备主题ETF（5.65%）、华安创业板人工智能ETF（5.62%）、大成创业板人工智能ETF（5.56%）。涨幅前10详情见下表：
昨日股票型ETF跌幅最大的3只ETF及其收益率分别为：国泰中证煤炭ETF（-1.5%）、汇添富中证能源ETF（-1.35%）、招商中证沪港深消费龙头ETF（-1.26%）。跌幅前10详情见下表：
3、股票型ETF资金流向
昨日股票型ETF资金流入最多的3只ETF及其流入金额分别为：南方中证A500ETF（流入10.0亿元）、华泰柏瑞沪深300ETF（流入9.2亿元）、华夏上证科创板50成份ETF（流入7.89亿元）。资金流入前10详情见下表：
昨日股票型ETF资金流出最多的3只ETF及其流出金额分别为：易方达创业板ETF（流出8.8亿元）、华宝中证全指证券公司ETF（流出6.73亿元）、国联安中证全指半导体产品与设备ETF（流出4.61亿元）。资金流出前10详情见下表：
4、股票型ETF融资融券概况
昨日股票型ETF融资买入额最高的3只ETF及其买入金额分别为：华夏上证科创板50成份ETF（7.03亿元）、国泰中证全指证券公司ETF（5.09亿元）、华泰柏瑞沪深300ETF（4.67亿元）。融资买入额前10详情见下表：
昨日股票型ETF融资卖出额最高的3只ETF及其卖出金额分别为：华泰柏瑞沪深300ETF（3926.57万元）、华夏中证1000ETF（2000.44万元）、华夏上证50ETF（1782.88万元）。融券卖出额前10详情见下表：
三、机构观点
① 预计2026年全球400G+光模块市场规模有望达到378亿美元
中金公司表示，在全球AI大模型加速迭代的背景下，国产算力全链条创新突破迫在眉睫，全国一体化算力网战略地位亦有所提升。同时，海外AI硬件方向有望延续高景气。算力架构上，云厂商加速向AI ASIC转型以优化成本与功耗，预计2026年全球AI ASIC出货量有望实现同比翻倍以上的增长。需求高景气有望持续拉动AI服务器及高速光互连需求，预计2026年全球400G+光模块市场规模有望达到378亿美元，1.6T光模块迎来大规模放量，硅光方案渗透率亦将随之快速提升。
② IDC、服务器、光模块等细分领域有望持续受益
国金证券表示，国内AI发展加速，阿里云业务增长34%，千问App公测首周下载破千万，带动IDC建设需求；DeepSeekMath-V2达到IMO金牌水平，开源模型突破进一步刺激训练需求。海外AI基础设施扩建持续，AWS宣布新增1.3GW数据中心建设，OpenAI预计2030年付费用户达2.2亿，支撑长期算力需求。光模块厂商海外布局加速，虽出口数据短期承压，但行业长期需求旺盛。整体来看，云厂商资本开支增长、大模型迭代及AI应用落地共同驱动通信行业景气度上行，IDC、服务器、光模块等细分领域有望持续受益。
