【导读】中投公司发布2024年年报
12月9日，中国投资有限责任公司（以下简称中投公司）发布经董事会批准的《2024年度报告》（以下简称《年报》）。
《年报》显示，截至2024年12月31日，中投公司过去十年对外投资年化净收益率按美元计算为6.92%，超出业绩目标61个基点；自成立以来累计年化净收益率为6.39%。
此外，截至2024年底，中央汇金受托管理的国有金融资本达6.87万亿元人民币，较年初增长6.44%。中投公司总资产达1.57万亿美元，净资产达1.37万亿美元。
境外投资组合分布中，公开市场股票、固定收益、另类资产、现金产品及其他分别占比34.65%、15.53%、48.49%和1.33%。相较于2023年，股票以及另类资产的投资占比略微提升，国债、公司债等债券产品的投资占比下降。
具体来看，2024年，中投公司实现营业收入1508.75亿美元，同比增长29.6%；实现净利润1406.38亿美元，同比增长30.4%，业绩表现亮眼。
营业收入的增加主要来源于投资收益的大幅增加。数据显示，2024年中投公司实现投资收益1302.21亿美元，同比大增40.8%，占总营收的46.3%。
《年报》指出，2024年，全球宏观经济面临高利率、高通胀、高波动环境，宏观范式的转换影响不断深化，地缘政治加速变局，金融市场持续震荡，不同经济体之间发展分化加剧，对外投资活动变数和挑战明显增多。与此同时，新一轮科技革命和产业变革加速演进，数字化、绿色化、智能化发展方兴未艾，为全球增长注入新动能，也为投资者带来新机遇。
张青松董事长在《年报》致辞中表示，2025年9月，中投公司迎来成立18周年。十八载成绩背后凝聚着中投人齐心协力、实干奋斗的付出与传承，也承载着中投人继往开来、追求卓越的笃定与坚持。中投公司将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党中央、国务院决策部署，紧紧围绕服务金融强国建设战略需要，积极发挥国际化、市场化、专业化优势，秉持负责任投资理念，奋发有为深化改革、谋划发展、应对风险、践行责任、扩大合作，守正创新推进战略规划收官和新一轮发展战略编制，朝着世界一流主权财富基金目标稳步前进！
面对复杂多变的对外投资环境，中投公司始终保持战略定力，坚守长期机构投资者定位和国际化、市场化、专业化、负责任原则，持续优化投资模式、把握投资机遇，以加强统筹管理和提升专业化水平为着力点，完善对外投资管理机制和全面风险管理体系，优化资产配置和组合管理，不断提升总组合的韧性和质量。近年来，公司总组合业绩连续跑赢长期绝对收益目标，一流主权财富基金建设迈出坚实步伐。
“在全球通胀中枢显著抬升的形势下，中投公司圆满完成了全年主要经营任务。”中投公司方面表示，2023年，全球宏观范式转换不断演进，持续高利率、高通胀对市场定价造成深刻影响，全球股市分化明显，全球债市呈现宽幅震荡，非公开市场资产交易活动整体趋冷，总组合分散风险和获取超额收益的难度加大。
在此背景下，公司主要从四方面强化自主对外投资能力建设，提升对外投资质量和水平。
一是着力加强自主投资能力建设统筹谋划。制定提升自主投资能力三年方案和年度目标任务，一体推进资产配置、投资管理、风险防控、中后台支持服务等各方面能力建设。聚焦加强自营和跟共投能力、提升投资主动权等重点领域，强化投资评审专业能力建设，建立健全提升自主投资能力闭环工作体系。
二是持续优化资产配置和组合构建。均衡配置公开市场和非公开市场资产，优化非公开市场资产内部布局，强化资产配置和投资计划引导作用。简化部分公开市场配置结构，统筹平衡流动性、安全性和收益性。加强总组合流动性管理，进一步提高总组合韧性和质量。
三是着力提升公开市场投资效能。梳理简化股票和债券投资策略结构，抓住有利时机开展组合布局调整。完善股票自营投资管理，加强对全球重点行业的研究和深度覆盖，强化指数自营、指数定制能力建设。
四是稳健审慎推进非公开市场投资。进一步加强投资合作伙伴关系管理，动态优化基金管理人（GP）分类管理。加大新能源、私募信用等领域的投资布局。全面梳理高利率、高通胀对投资项目的影响，结合投资方式加强投后管理。
值得注意的是，截至2023年底，中投公司对外投资总组合中另类资产的占比已降至50%以下。
对此，中投公司方面表示，2023年，受公开市场上涨等因素影响，公开市场资产在对外投资总组合中占比略有上升。未来，公司将积极应对复杂市场环境，不断完善配置管理架构，提升公司总组合收益，着力构建更具韧性、更高质量、更可持续的“中投组合”。
中投公司方面指出，伴随宏观范式转换的持续演进，公司持续深化合作投资模式，深入挖掘合作伙伴资源，推进合作账户、跟投账户等投资方式创新，积极探索共直投项目机会。同时，加大可持续能源、私募信用等领域投资力度，逐步探索新兴领域投资机遇，在市场投资节奏放缓、交易趋冷的背景下稳健审慎推进非公开市场投资进度。
从最新情况看，经初步统计，中投公司2024年上半年投资收益良好，十年滚动年化收益率超越长期收益目标，并稳居国际可比同业机构中上游水平。
中投公司方面表示，公司以新一轮战略规划为引领，继续秉承长期投资与分散投资理念，保持公开市场资产与另类资产的大体均衡配置，进一步优化资产内部配置结构，把握可持续主题投资机遇，同时密切监控全球宏观市场环境，灵活把握市场机会，获得了良好的投资收益。
