12月9日,中国投资有限责任公司(以下简称“中投公司”)发布《2024年度报告》(以下简称《年报》)。《年报》公布了中投公司截至2024年12月31日的财务状况、经营业绩、境外投资业务以及境内股权管理等信息。
《年报》显示，截至2024年12月31日，中投公司总资产达1.57万亿美元，净资产达1.37万亿美元。境内股权管理方面，中投公司全资子公司中央汇金受托管理的国有金融资本达6.87万亿元人民币，较年初增长6.44%。
十年累计年化6.92%2025年上半年投资收益指标已完成
《年报》显示，中投公司境外投资组合资产类别中，另类资产（对冲基金、泛行业私募股权、私募信用、房地产、基础设施、资源商品等）占比48.49%，公开市场股票投资（对上市公司的股权投资）占比34.65%，固定收益占比15.53%，现金产品及其他占比1.33%。境外投资组合自营和委托投资比例为37.47%和62.53%。
此外，《年报》披露了公开市场股票行业类型，信息科技、金融、可选消费占比25.85%、16.41%和11.85%。
值得一提的是，长期投资回报方面，截至2024年年末，中投公司过去十年累计年化净收益率为6.92%，超越考核基准61个基点，完成十年投资绩效考核目标；自成立以来累计年化净收益率为6.39%（以上业绩均为美元计算）。
2025年上半年，全球宏观环境十分复杂，地缘政治不确定性增加，全球各央行政策分化。谈及中投公司境外投资进展，中投公司有关负责人透露，经初步统计，公司2025年上半年投资收益良好，超越董事会考核指标。
南开大学金融学教授田利辉接受《中国经营报》记者采访时表示，中投公司2024年总资产规模和十年海外投资收益率，远超目标。这份成绩单凸显三大核心能力：一是战略定力，在全球高波动环境中坚守长期投资逻辑；二是市场敏锐度，通过优化资产配置捕捉科技、消费等新兴机遇；三是自主投资能力升级，强化主动管理能力。其稳健收益不仅体现专业水准，更是服务国家战略的使命担当。
《年报》称，2024年全球宏观经济面临高利率、高通胀、高波动环境，宏观范式的转换影响不断深化，地缘政治加速变局，金融市场持续震荡，不同经济体之间发展分化加剧，对外投资活动变数和挑战明显增多。与此同时，新一轮科技革命和产业变革加速演进，数字化、绿色化、智能化发展方兴未艾，为全球增长注入新动能，也为投资者带来新机遇。
在这种背景下，中投公司如何优化公开市场和非公开市场投资？
对此，中投公司有关负责人对记者表示，公开市场方面，公司加强对市场趋势、投资风险的研究和应对，持续推进公开市场精细化管理。全面梳理策略设置、投资效能及能力建设等情况，结合定位研究下一步优化方向，持续完善投资方法论，进一步增强投资调整灵活性，提升组合对市场形势的适应性。非公开市场方面，公司扎实推进对外投资模式创新，深化投资伙伴关系管理，积极拓展跟共投平台、定制账户、专项基金等合作方式，稳步提升非公开市场投资积极度。拓展双边基金投资合作领域，强化项目跟踪储备，不断加强策略研究和主题挖掘，持续把握重点区域和领域投资机遇。
“近年来，公司积极创新对外投资方式，创设多只新型双边基金，实现了共赢多赢。目前，我们已将这一合作模式拓展到中东地区，搭建了面向中东地区的专业投资平台，推动中投公司在新兴市场国家尤其是海合会区域的投资拓展。”中投公司表示。
中央汇金做好资本市场“稳定器”
境内股权管理方面，中央汇金是中投公司的全资子公司，根据国务院授权，对国有重点金融企业进行股权投资，以出资额为限代表国家依法对国有重点金融企业行使出资人权利和履行出资人义务，实现国有金融资产保值增值。中央汇金不开展其他任何商业性经营活动，不干预其控股的国有重点金融企业的日常经营活动。
2024年，中央汇金增持了交易型开放式指数基金(ETF)，谈及中央汇金在维护资本市场稳定中的定位和作用，中投公司有关负责人向记者表示，中央汇金一直是维护资本市场稳定的重要战略力量，发挥着类“平准基金”作用。自2008年以来，中央汇金多次按要求参与维护资本市场稳定工作，积极助力提升资本市场的内在稳定性。未来，中央汇金将继续发挥好资本市场“稳定器”作用，助力维护资本市场平稳运行。
记者注意到，2025年以来，7家机构的股权关系陆续划转至中央汇金。关于中央汇金如何对上述机构未来发展提供支持，中投公司前述负责人向记者表示，中央汇金将严格按照出资比例和公司章程行使股东权利，依法合规履职行权，支持划转机构进一步聚焦主责主业，坚持守正创新，提高核心竞争力，积极创造更大社会价值，努力回馈广大投资者及客户。
中投公司主要开展境外投资业务与境内金融机构股权管理工作。在田利辉看来，中投公司的“境外投资+境内金融资本管理”模式形成独特竞争力。境外投资获取全球收益反哺境内金融稳定，中央汇金则通过国有资本管理筑牢风险防线。这一模式实现“市场化与政策性”的精准平衡：市场化运作提升效率，政策导向确保战略方向。例如，境外布局支持“一带一路”，境内通过中央汇金维护市场稳定，二者协同构成金融“稳定器”与“助推器”。这种双轮联动既可保障资产增值，更能强化国家金融安全与开放发展的战略纵深。
