国内电网建设叠加AI电力缺口催化，电网设备板块利好不断，电网ETF（561380）涨超2.8%。

　　电网建设+AI电力缺口催化，电网设备迎系统性发展机遇

　　消息面上，浙江特高压交流环网工程获得发改委批复，计划2029年建成投运，总投资约293亿元。国内特高压线路建设不断推进，今年以来已有2条特高压直流线路与3条特高压交流线路获批。

　　特高压线路是指电压等级在交流1000千伏及以上、直流±800千伏及以上的输电工程，具有输送容量大、输送距离远，损耗低的特点，能有效提升电网输送效率以及对清洁能源的消纳能力，当前建设需求仍处于高位。当前全国统一电力市场建设加速推进，跨区域电力互联与西部电力外送需求明确，非特高压主网建设有望提速，预期十五五期间电网投资将持续增长。

　　AI发展带来用电需求激增。今年1-10月，我国互联网数据服务用电量同比增长43%。“算力的尽头是电力”已逐步成为全球共识，微软CEO纳德拉近期多次公开表示，当前人工智能产业面临的核心瓶颈为电力短缺。北美缺电情况延续，全球电力系统存在迫切的升级和扩建需求。传统电网扩容速度较慢，或将倒逼分布式、高弹性供电技术（如SOFC）与主网投资双轨并进，中国电网设备供应链迎来有望迎来系统性发展机遇。

　　看好电网板块后续表现，关注电网ETF（561380）。

　　产业趋势看，AI产业持续爆发引发全球性电力短缺，电力设备成为市场焦点。相关机构表示，根据EIA的预测，2030年数据中心的电力需求将较2023年增加150%以上，AI驱动的数据中心将占美国总电力负荷的9%，将带来14GW的装机缺口。装机缺口的需求将对电源电网设备形成强拉动。同时，英伟达此前发布800V电源架构白皮书，单机能耗和电压提升，指引了800v供电、SST等新技术的发展需求。这也印证了那句话“AI的基础是算力，算力的尽头是电力。”

　　考虑到国内电网建设投资增长预期，叠加海外电力缺口背景下的设备出海机会，当前仍看好电网板块后续表现。电网ETF（561380）跟踪的是恒生A股电网设备指数（HSCAUPG），该指数从市场中选取收入主要来源于电网设备相关领域的上市公司证券作为指数样本，以反映电网设备行业上市公司证券的整体表现。