华鑫证券指出，北美电力短缺问题正驱动电力设备行业迎来明确投资周期。英伟达CEO黄仁勋警示AI算力爆发将引发能源危机，美国电力短缺已制约其AI发展，科技巨头或需自建核电等专属电源。数据中心面临扩容与电力紧缺的核心矛盾，对电力可靠性、灵活性的要求趋近极限。在此背景下，高可靠性发电设备（燃气、核电等）订单有望持续放量，国产发电解决方案已成功切入北美高端市场。同时，储能设备需求将同步增强，电网配套设备（如变压器）增长确定性高。美国能源信息署预估未来五年新增夏季净发电容量CAGR将提升至3.47%，具备对美供货能力的电力设备产业链公司预计显著受益。