近年来，在制度红利与市场需求的共同推动下，个人养老金基金市场持续扩容，一些产品的业绩表现较好，投资价值日渐获得投资者乃至年轻群体的认可。在业内人士看来，个人养老金业务发展驶入快车道的同时，居民对个人养老金的理解仍待加强、产品存在同质化现象也是行业面临的挑战。

　　个人养老金基金业绩出色

　　近一年来，个人养老金基金市场持续壮大，产品数量与规模双双增长。2024年12月，首批85只权益类指数基金纳入个人养老金投资产品目录，指数基金的加入为个人养老金投资增长注入新动力。

　　Choice数据显示，截至今年12月11日，个人养老金基金总数达313只，总规模超150亿元。其中，指数类基金（增强指数型基金和被动指数型基金）合计95只，是自去年12月以来市场扩容的主要增量来源；养老目标日期FOF和养老目标风险FOF数量分别为84只和134只，兴全安泰积极养老五年持有混合发起式（FOF）Y、华夏养老2040三年持有混合（FOF）Y、中欧预见养老2050五年持有(FOF)Y和易方达汇诚养老2043三年持有混合（FOF）Y规模均超5亿元。

　　个人养老金的盈利能力正逐渐显现。Choice数据显示，截至12月10日，近一年有业绩统计的196只个人养老金基金，全部取得正收益。其中，111只产品收益超10%，占比超一半，更是有3只超30%，均属易方达基金旗下。

　　从成立以来的业绩表现来看，截至12月11日，有业绩统计的306只个人养老金基金中，共297只基金收益为正，占比达97%。多只跟踪创业板、科创板相关指数的被动指数型基金收益超50%，例如，易方达中证科创创业50 ETF联接Y和华夏科创创业50 ETF发起式联接Y自去年12月13日成立以来，收益分别为62.22%和61%。

　　个人养老金投资机遇与挑战并存

　　个人养老金不错的投资增值能力也逐渐获得投资者乃至年轻投资者的认可。上证报记者从财通基金获悉，其近期联合高校发起了一次“00后养老认知”的问卷调查，覆盖人数超2000人。结果显示，90%以上的受访者将“投资股票或基金”作为个人养老金的首选投资方式，77.67%会考虑“购买商业养老保险或专门的养老基金”，选择“银行存款或低风险理财”方式的占比仅20%。

　　易方达基金副总裁王骏对上证报记者表示，在人口老龄化背景下，居民尤其是中青年群体养老意识逐渐增强，从“被动养老”向“主动规划”转型趋势明显，将为行业带来持续增长的内生动力。制度红利和市场各参与方协同发力，也将促进养老金融生态体系日趋成熟。

　　不过，近年来市场波动较大，对基金经理长期投资能力提出更高要求。

　　“养老目标基金定位长期投资，产品在设计时将‘力争长期稳健增值’作为首要目标，因此在管理养老目标基金时，要更好地平衡长期收益与回撤控制。”易方达养老目标基金基金经理汪玲告诉上证报记者，作为基金经理，要从长期视角科学配置权益类和非权益类资产，配置不同区域、不同策略、不同风格的基金，来降低组合波动。此外，要根据资产性价比适度采取逆向配置的战术，以及建立完善的风控体系，实时监控、评估组合风险等。

　　个人养老金业务的发展也面临着挑战。王骏认为：目前居民对个人养老金的理解仍待加强，尚未有效转化为投资行动；此外个人养老金产品种类仍比较有限，存在一定同质化现象，要从产品设计、投资策略等方面探索创新。