导读：①商业航天延续强势，海内外消息面催化持续共振下，板块呈现高位抱团与低位补涨并行的态势；②可控核聚变崛起，或与商业航天一起联动活跃；③英伟达闭门峰会催化电力短缺解决方案，出海电力概念的预期再度升温。
上周五市场迎来反弹三大指数全线收红，量能也有所提升。但市场分歧依旧不低，涨跌家数基本持平。所以当前市场还是以震荡为主，在轮动中寻找结构性机会。
商业航天依旧是目前市场延续性最强的题材方向。消息面上，商业航天依旧保持着海内外产业催化共振之势。近期SpaceX IPO官宣：SpaceX正式向员工通报2026年IPO计划，整体估值约8000亿美元。国内方向，国家层面将发起设立商业航天发展基金，为长周期、重资产的火箭可回收、星座组网等项目提供“耐心资本”。而从个股来看，航天动力、顺灏股份、龙洲股份、航天发展等均维持强劲走势，而华菱线缆等个股同样后来居上表现亮眼。目前呈现出低位补涨和高位抱团并行。
可控核聚变概念同样值得关注，中洲特材、中国核建、雪人集团、保变电气等10余股涨停。消息面上中央经济工作会议提出，深入推进重点行业节能降碳改造。制定能源强国建设规划纲要，加快新型能源体系建设，扩大绿电应用。从市场的角度而言，上周四开始发酵后，周五进一步加强，与指数形成了小幅共振，反映出资金对于该方向的重视程度不断提升。该题材中部分个股与商业航天重合，本质上而言可视为低位题材的延伸炒作，或与商业航天具有较高的联动性。
电网设备板块同样再度活跃，其催化源于英伟达本周将举办一场闭门峰会，破解AI时代的电力短缺困局的消息。目前来看相关的燃气轮机、SOFC等细分概念相继走强，预计本周仍存一定的活跃空间。电网设备方向自11月初以来已经历1个多月的整理，筹码沉淀较为充分，或可视为AI链延伸炒作方向。
