通信ETF（515880）近2日净流入超1亿元，光模块占比超54%。

　　中信证券指出，预计旺盛的AI模型训练与推理需求仍将推动云计算厂商业绩上行，尽管算力供给紧缺一定程度上限制了加速势头，但随着大厂持续的投资以及数据中心逐步交付，2026年供给紧缺程度有望持续边际改善，订单兑现的节奏料将更加稳定。综合来看，从订单兑现的节奏，以及各家云厂商的数据中心储备情况来看，预计其2026年云计算收入同比增速相较2025年进一步加速。持续看好一线云厂商在2026年的投资机遇。

　　人工智能长坡厚雪，到2030 年人工智能基础设施支出将达到3万亿至4万亿美元。当前人工智能产业加速成长，但仍然具有广阔空间，后续5年仍有望按照40%左右的CAGR成长，光模块市场有望维持高景气度。通信ETF（515880）规模同类第一，截至12月5日，通信ETF光模块含量占比超过54%，服务器含量超过19%，叠加光纤、铜连接等成分，核心环节成分占比超过80%，代表了海外算力的基本面底气。