新华财经上海12月15日电（记者魏雨田）2025年全球主要资本市场呈现震荡分化态势，而A股在国内经济稳步复苏、产业政策精准发力的支撑下，走出上行行情。面对这一格局，2026年A股能否延续向好势头、资本市场投资主线将指向何方？12月14日，汇正财经2026年度资本市场策略会如期举行，经济学家、金融机构首席、私募合伙人等业内人士齐聚一堂，围绕宏观经济走向、产业发展机遇及资本市场配置逻辑展开深度研讨，为投资者勾勒出明年市场的清晰图景。
从宏观层面来看，东吴期货首席投资官吴照银给出了明确的乐观预期。他表示，A股长期上行的核心支撑因素并未发生改变，政策、资金与估值将共同护航市场发展。其一，政策层面的呵护力度将持续加大，围绕稳增长和资本市场深化改革的相关政策有望持续落地，为市场运行提供坚实的托底；其二，国内低利率环境将保持稳定，在低利率环境下会进一步推升股票等风险资产的估值水平；其三，A股当前处于全球主要资本市场的估值洼地，与美股、欧股等市场相比，A股整体市盈率、市净率处于低位，具备显著的估值性价比，中国资产有望迎来全球资金的重估与增配进程。
产业赛道的机遇挖掘成为本次策略会的核心议题，其中人工智能（AI）作为全球经济发展的核心主线，被参会专家一致看好。经济学家马光远提出，面对AI浪潮，市场参与者需树立“超摩尔定律”思维，即这类颠覆性技术的落地周期往往比预期更长，但一旦进入爆发期，其普及速度和影响力度会远超想象。
针对市场热议的“AI泡沫”担忧，他表示，无论选择主动拥抱还是保持观望，核心都应聚焦长期趋势而非短期波动，而判断这一趋势的关键，在于看清其本质，AI并非简单的技术革新，而是能深刻重构产业形态、改变生产生活方式的颠覆性力量，它明确指向人类科技与产业发展的未来，认清这一事实就会明白，拥抱AI不是可选项，而是顺应时代的必然选择。
在AI产业的具体落地层面，汇正财经首席研究员顾晨浩给出预判。他认为，2026年将是AI应用与终端领域的价值兑现期，当资本大量投入后，行业将形成正向循环。硬件的高速发展将催生软件应用层面的需求爆发，而应用终端需求的大幅增长又会反过来推动硬件的迭代升级。
基于这一逻辑，顾晨浩预计，明年资金将重点聚焦AI终端赛道，而机器人作为具身智能最核心的载体，有望在2026年迎来从0到1的落地拐点。“我们将清晰看到其商业化路径，这一过程中必然蕴藏着大量结构性投资机会。”
除了AI赛道，储能行业的发展潜力也成为本次策略会的热议话题。汇正财经首席策略师杨首骏表示，储能行业已驶入发展快车道，未来五年将呈现三大确定性趋势。其一，储能行业将迈入长时储能阶段，储能时长与容量均会显著提升；其二，AI赋能下，储能行业将实现智能化管理，系统从传统被动模式升级为主动模式；其三，市场机制逐步完善，政策补贴持续加码，辅助服务、电网容量及电价的长期机制愈发健全，这将进一步明确并提振国内企业的参与积极性。
除了核心赛道的解析，本次策略会的圆桌对话环节还围绕长期产业布局与短期行情操作展开了探讨。
在首场圆桌对话中，圆桌嘉宾们聚焦“十五五”规划导向下的未来产业机遇，明确投资主线将集中于量子科技、核聚变、生物制造、半导体国产替代及商业航天等领域。这些方向既是国家战略重点布局的赛道，也是技术突破与产业升级的关键发力点，有望成为未来资本市场的核心成长引擎。
针对跨年春季行情的实操策略，第二场圆桌嘉宾认为，投资需紧扣政策主线与基本面兑现节奏，以科技为核心方向，择优布局具身智能、半导体、储能、锂电池等具备业绩兑现能力的细分领域，规避缺乏实际业绩支撑的标的；操作层面，建议投资者摒弃追涨杀跌、频繁交易的短线思维，做好仓位动态配置，坚持长期持仓以把握产业成长的长期红利。
