机构资金的持仓与交易信息，向来被A股市场各方紧盯。

　　近期，私募领域的信息泄露与违规操作事件密集曝光，IT岗、风控、投研等核心岗位成为泄密重灾区。有人将私募基金账户密码直接交给朋友，监管部门则祭出重磅罚单。与此同时，“委托投资管理权”等违规问题也被集中查处。

　　投研人员成泄密主力：

　　账户密码当“人情”，多人领50万罚单

　　上海证监局近期披露的行政处罚决定书，揭开了一起令人震惊的泄密案例。

　　某私募证券投资基金管理有限公司投资经理龚某某，在任职期间负责5只私募基金的投资决策工作，掌握着这些产品的未公开投资信息。为了向他人输送利益，他竟通过当面告知、微信传递，甚至直接提供私募基金产品证券账户账号密码的方式，向赵某全面泄露相关信息。

　　这种“毫无底线”的泄密行为，最终让龚某某付出了代价——上海证监局对其作出责令改正、给予警告，并处以20万元罚款的行政处罚。

　　此事并非个例，今年7月14日，上海证监局曾一次性下发三则行政处罚决定书，剑指私募机构投研人员泄密问题。

　　其中，上海某资产管理合伙企业（有限合伙）投资经理陈某，向徐某泄露所管理私募基金的投资决策信息，被处以50万元罚款；曾担任两家机构投资负责人的徐某，双向泄露两只产品的未公开信息，同样被罚50万元；上海某资产管理合伙企业（有限合伙）另一位投资经理张某帆，向潘某泄露产品核心信息，也领到了50万元罚单。短时间内多名投研人员因同类问题被处罚，凸显出该领域泄密风险的集中性。

　　如果说投研人员泄密是“主动输送”，那么IT岗位人员的违规操作则是“精准窃取”。作为掌握公司系统权限的核心岗位，部分私募关联企业IT人员利用职务便利，将未公开信息转化为个人牟利工具，引发的违规后果更为严重。

　　浙江证监局近期披露的案例堪称典型：当地某知名私募关联企业的IT人员，利用工作中获取的系统权限，偷偷复制公司的股票投资“致富代码”，随后通过他人证券账户进行趋同交易。经监管部门核查，其通过该方式累计赚取违法所得8857.69万元。东窗事发后，当事人合计被罚没金额高达1.7715亿元，同时对其采取5年证券市场禁入措施。

　　违规再添新类型：

　　“委托投资管理权”成监管新靶点

　　除了信息泄露这一“老问题”，私募机构“将在管私募产品投资管理职责交由他人行使”的违规行为，正成为监管查处的“新重点”。

　　多地证监局近期密集出手，对这类漠视投资者信任的行为开具警示函。

　　12月5日，山东证监局发布警示函，查明山东海量投资有限公司存在“将基金投资管理权限委托他人行使”的违规行为，对该公司及责任人商雪梅采取出具警示函措施，并记入证券期货市场诚信档案。

　　而在11月，上海两家私募机构先后因同类问题被追责：11月20日，上海阿杏投资管理有限公司及法定代表人林乔松被出具警示函，原因是公司将基金投资管理职责委托他人行使，林乔松作为负责人未尽管理义务；11月19日，上海玖鹏资产管理中心（有限合伙）因“根据投资者交易指令下单，将投资管理职责委托他人行使”领到罚单。

　　更早之前的10月至11月，蒙森（上海）投资管理有限公司、深圳前海昆桐资产管理有限公司、深圳泽源私募证券基金管理有限公司等多家机构，均因“委托投资管理权”“让渡投资管理职能”等问题被监管点名。其中深圳泽源私募还同时存在“不公平对待同一基金不同投资者”的问题，违规情节更为复杂。

　　一位资深私募人士向记者表示，私募基金管理人将投资管理职责委托他人行使，或由非从业人员承担相关工作，本质上是对投资者信任的严重漠视，不仅违背了“诚实信用、谨慎勤勉”的法定义务，更易引发资金挪用、利益输送、暗箱操作等一系列风险，最终损害投资者合法权益。