东海证券指出，美方批准英伟达对华出售H200芯片并收取25%分成，此举或将加快中国AI模型训练进程，但可能对国产AI芯片厂商短期内市场拓展和生态构建形成压力。美国芯片巨头博通2025财年第四季度业绩全面超出市场预期，AI芯片销售额同比激增74%，成为增长核心动力，预计下一季度保持高速增长。当前电子行业需求持续复苏，供给有效出清，存储芯片价格上涨，我国国产化力度超预期。AI半导体业务驱动下，行业结构性机会显现，包括AI算力、AIOT、半导体设备、关键零部件和存储涨价等领域。

　　芯片ETF（512760）跟踪的是中华半导体芯片指数（990001），该指数聚焦于沪深市场中半导体芯片行业的上市公司，成分股涵盖材料、设备、设计、制造、封装或测试等环节。指数选取日均成交额排名前80%且市值较高的50只股票作为样本，行业配置以信息技术为主，以反映半导体芯片产业链相关上市公司证券的整体表现。