截至12月16日，盈米基金、理财魔方、博时基金、中欧财富等机构披露了旗下基金投顾最新运作数据。
券商中国记者梳理各家数据获悉，在市场行情回升背景下，基金投顾数据呈现出两大亮点：一是投资者盈利占比普遍在70%以上，个别机构的盈利占比甚至超过90%；二是在盈利占比提升背后，投顾配置资产呈现出了显著的多元化特征，多元资产配置策略不仅拥有越来越多的客群认可度，越来越多的多样指数（如南华商品、MSCI全球、上金所Au9999）也纳入了投顾产品基准中。
受访人士对券商中国记者表示，基金投顾在引导投资者从“买产品”到“资产配置”、从“短期申赎”到“长期持有”方面，已展现出积极影响。在“试点转常规”背景下，这些亮点有助于基金投顾走向大众普惠。目前，业内已在围绕为基金投顾单独设立一类基金份额（“投顾份额”）等一系列新举措进行深入探讨，基金公司已在准备相关系统，为申请投顾份额做好准备。
投顾用户盈利占比普遍较高
投顾盈利占比，是指投顾平台上用户账户的盈利比例，衡量的是一个阶段内投资业绩和持有获得感。盈米基金旗下的且慢平台数据显示，截至2025年9月30日，该平台投顾用户的平均持有时长是772天，盈利占比是96%。相比之下，自主交易用户的平均持有时长为475天，盈利占比为76%。此外，根据理财魔方创始人兼CEO袁雨来近日披露的智能账户运营情况，截至2025年11月11日理财魔方智能账户持有用户的盈利比例为99.19%。
袁雨来说到，按智能账户持仓时间加权平均收益率统计（自2025年1月1日至11月11日），全天候策略-稳健型的持仓实际平均收益率为9.67%，全天候策略-平衡型的持仓实际平均收益率为15.38%，全天候策略-积极型的持仓实际平均收益率为18.42%，八倍低估值策略账户持仓实际平均收益率为16.65%。自上线以来，全天候账户模型（标杆）历史月度正收益率88%，近一年月度正收益率100%。
中欧财富近期发布了《试点六周年基金投顾业务发展白皮书2025》（下称《白皮书》），对截至2025年9月末的近三年数据进行跟踪，截至各月末持有一年期获得感中，基金投顾用户优于基金单品用户的占比达到75%，平均获得感高出约2.2%。在近一年、近两年、近三年的维度，其APP平台上投顾策略持有人的盈利占比以及收益率都要好于单品客户。以近三年为例，投顾策略持有人客均收益率好于单品客户1.33个百分点，盈利客户数占比好于单品客户近8个百分点。
博时基金方面，截至9月30日，近6年时间里博时投顾客户持有盈利占比达77.29%，客户平均使用投顾服务时间为1002.11天。博时基金投顾业务相关负责人对券商中国记者表示，购买投顾服务客户的整体持有体验更佳，投顾的陪伴服务正在帮助投资者减少因市场短期波动而频繁交易的行为。
超80%用户有多元配置需求
基金投顾上述数据与基础行情有关，但从持有体验来看，盈利占比提升背后，配置资产的多元化，起到了关键作用。
《白皮书》显示，投资者意识到，投资体验和最终收益结果同等重要，控波动成为他们看重的投资诉求。多元资产配置，因其可以控波动的属性，成为逾九成客户在未来首选的投资策略。以中欧财富平台的数据为例，截至2025年8月末，近一年净值更平稳的多资产类投顾策略的资金留存率，明显高于波动及回撤更大的权益类策略和海外类策略。
《白皮书》指出，截至目前不少投资机构的多元配置策略运作已有一年以上时间。从这些策略来看，他们的多元特征不仅表现在业绩上，还表现在基准中。比如中欧多元全天候投顾策略的基准，除了有纯债债券基金和货币基金外，还有南华商品、MSCI全球和中证800等指数。交银多元资产优选投顾策略的基准中，则有中债综合全价、中证800、上金所Au9999、MSCI全球等指数。
博时基金投顾业务相关负责人称，发展至今基金投顾业务在引导投资者从“买产品”到“资产配置”、从“短期申赎”到“长期持有”方面，已展现出积极影响，超过80%的投顾用户表示有多元化资产配置的需求，根据资金用途匹配相应策略，而不仅是购买单一产品。
一位基金投顾业务总监对券商中国记者说道，遵循多元配置原则的投顾组合，2025年黄金是不可忽视的一类品种。黄金具备保值与长期增值功能，配置核心在于是否纳入，而非纠结短期涨跌，投资者可根据自身情况调整配置比例。他进一步指出，2026年的基金投顾应遵循“哑铃型配置+基石配置”组合模式，明年上半年偏向科技资产，三季度末至四季度红利资产价值将逐渐凸显。在此基础上，以股、债、黄金构成的全天候配置作为基石，保障账户健康稳定。
走向“大众普惠”
展望未来发展，《白皮书》指出，在六年实践历程中，基金投顾在“投”的专业能力与“顾”的服务体验上实现双重优化，投顾用户的认可度与获得感也获得显著提升。未来基金投顾行业即将进入新的发展阶段，政策持续发力为基金投顾业务的发展提供了有力支撑。随着“试点转常规”的推进，基金投顾将真正走向“大众普惠”。
博时基金投顾业务相关负责人表示，投资范围的拓宽将释放投顾策略潜力，目前科创板ETF已纳入基金投顾配置范围，未来会有更多类型的ETF（如跨境、商品等）乃至银行理财、保险等都有望纳入投资范围。此外，随着个人养老金制度全面实施，在个人养老金账户中引入基金投顾服务的呼声日益高涨。养老投资具有周期长、注重配置的特点，与基金投顾的理念天然契合。期待顶层设计能加快推进，让投顾在服务国民养老保障中发挥核心作用。
券商中国记者还注意到，近期业内围绕“投顾份额”深入讨论，多家基金公司已经在准备相关系统，为申请投顾份额做好准备。投顾份额，是指为基金投资顾问业务单独设立的一类基金份额，是基金管理人在现有基金份额（如A类、C类）之外，增设的专门份额。
“推动投顾份额设立具有一定现实紧迫性。”易方达财富副董事长、首席投资官安伟对券商中国记者表示，在坚守“客户立场”这一原则下，投顾份额通过透明的费率结构设计，从制度层面进一步巩固和保障投顾机构践行信义义务，更好服务客户利益。同时，投顾份额有助于降低投资者的综合持有成本，也为投顾策略的灵活调整、账户的集中管理以及投顾服务费的清晰核算提供了更便利的载体，可助力投顾业务数字化、规模化发展。
