当AI的车轮向前滚动时，每个人都会被它带着前进。当下AI 正从“效率外挂”升级为“随叫随到的智囊”。当生成式AI无缝融入日常，年轻用户最先把它当成升级版搜索引擎：生活常识、旅行攻略、代码 debug，乃至理财选基，只要一句“你怎么看？”就能立刻获得整理好的答案。
面对全市场 1.3 万只公募基金，行情复杂、指标繁杂，传统“一页页翻公告”的调研方式令人生畏；而 AI 能在几秒内拉取净值、回撤、行业分布、经理履历并给出横向对比，这种“授人以鱼”的交互恰好击中年轻人“快、准、懒”的需求痛点。
于是，“懒得研究→直接问 AI→抄作业式下单”成为新的投资仪式感，社交平台上的“100 万交给 AI 打理”“一键指令生成组合”等话题热度水涨船高，基金讨论区里晒 AI 组合收益的帖子动辄上万点赞。我们选取当下4个比较主流的AI智能体，按照年化收益10%-20%的收益要求出一份ETF理财计划，看看AI“选基”会有哪些“套路”？
1、阿里千问
首先登场的是最近比较火热的阿里千问，其11月17日公测以来，一周下载量破 1000 万次，增速超 ChatGPT、Sora 等知名应用，上线3日即跻身苹果 App Store 中国区免费总榜前三。
最后千问给出的结果是20%的华泰柏瑞红利低波ETF（512890）、合计55%的科技主线产品包括华夏上证科创板50成份ETF（588000）、国泰纳斯达克100ETF（513100）等，以及债券，黄金类资产 .
数据来源：千问AI
那么我们来细分看一下，可以看出千问AI给出的投资组合是相对来讲比较单一，估计是主要参考了这两年的数据，因此成长部分全部集中在了TMT赛道。当然TMT赛道是值得期待的，但是当前过高的估值也让很多资本近期表现的谨小慎微。
在当前板块轮动加剧的情况下如果，押注同一赛道整体的风险性还是比较高的。同样的该策略为了对冲风险选择了黄金作为避险资产，毕竟黄金作为一种传统的避险资产，与科技股这种“风险资产”存在明显的相悖逻辑。但近期两者同步创下历史新高，打破了这一传统模式，因此避险资产的设立上还有待推敲。
2、腾讯元宝
腾讯元宝这边主打集众家之所长，其全量接入Tencent HY 2.0（腾讯混元 2.0）与 DeepSeek V3.2 两大最新顶流AI大模型。“快慢双模型 + 微信流量池 + 高质信源 + 超频迭代”做成组合套餐，形成短期内难以复制的生态壁垒，这正是它最大的竞争优势。
那么我们相同的问题元宝给出的结果，基本是投资在海外市场，其中纳斯达克占比超40%，而国内这边除了南方东英恒生科技指数ETF（03067.HK）基本都是内地投资者难以接触的品种。
数据来源：元宝AI
来细分看一下，这份配置单中纳斯达克100占据绝大部分，的确从过往“战绩”来看，纳斯达克100确实可以达到这个收益：2013-2025年化收益15.8%，夏普比率0.80，均优于同期标普500和道琼斯指数；最近14个完整年度中，纳指100有11年跑赢标普500，最大回撤（剔除2008年）仅28%，低于标普500的34%，呈现“涨得多、跌得少”的特征。
但是还是同样的问题，这份榜单中几乎全是成长类资产，且科技赛道占据绝大部分。一旦行业出现震荡，那么资产比较容易亏损，如果只依靠罗素大盘成长ETF来分散风险感觉还是不太够。需要布局一些更稳健的底层资产。
至于为什么会推荐海外资产，可能与其旗下富途证券国际（香港）有限公司主攻海外市场的策略有关，但是如果是普通投资者的话无疑会增加时间和金钱上的成本。
3、豆包AI
豆包凭借算法优势在众多AI产品中占据前排位置，QuestMobile数据显示，豆包月活1.72亿，居国内原生AI应用第一；DeepSeek 同期1.45亿，腾讯元宝3286万。之前炒的沸沸扬扬的豆包手机，也证明了豆包在AI界举足轻重的地位。
我们看到豆包给出的配置清单非常的完整。相对与前面两位选手而言，豆包在产品多样性上是明显有优势的，基涵盖稳健的华泰柏瑞沪深 300ETF（510300）、也涵盖了进攻端的国泰纳斯达克 100ETF（513100），还设置了临时调仓的货币基金产品。
数据来源：豆包AI
那么平心而论，这份榜单即便在专业的理财机构手中也是拿得出手的。但还是同样的问题，在于进攻端的路线比较单一，科技、信创等赛道受政策影响较大，可能出现阶段性调整。
且配置主要还是以宽基为主，这类资产在稳健性上是有了，但是如果要放在进攻端可能会稍显不足，如果投资者想要达到20%的上限，那么进攻端需要做一些调整。
4、文心一言
最后我们来看文心一言，其训练语料 72% 为中文，融合搜索、百科、知道、贴吧等本土高质数据，C-Eval、CLUE 等中文基准平均准确率领先同类国产模型2–3个百分点，，医疗、法律、金融等“知识密集型”任务实体识别准确率比稀疏激活的 DeepSeek 高3–5个百分点。
而这识别“更准确”的文心一言，在配置的ETF上似乎显得格外保守。30%的红利+20%的沪深300+15%的国债的配置，直接让防御类资产的总数达到了65%。
此外，黄金ETF、豆粕ETF这类商品类ETF主要的作用也是为了抗通胀，增加组合稳定性，也就是说只有纳斯达克100作为进攻端，整体进攻手段乏善可陈。
数据来源：文心一言AI
以10年国债ETF（511260）为例，该防御类资产成立至今的平均年化收益为3.77%，年初至今收益不到0.5%，整体弹性是略显不足的。因此这份配置单更加趋于低波动的收益稳健增长。
最后我们总结一下：尽管AI投顾能在几秒钟里把财报、宏观、舆情全部扫一遍，给出“千人千面”的菜单，看起来聪明又贴心。但这位“理财助理”仍是“历史复读机”——它算不出黑天鹅，也躲不开数据造假、算法幻觉和隐形偏见。一旦市场风格切换，AI 推荐的“高胜率”组合也可能瞬间失灵。把 AI 当作“理财助理”可以，但最终的按钮仍需自己按——毕竟盈亏到账时，AI 不会替你承担一分钱风险。
国泰海通证券资管提示，投资者要清楚AI工具的可靠性依赖于背后的数据与假设，只能作为投资决策的辅助，不能替代自身的细致调研与对个人财务状况的考量；要关注AI在投资中的作用，认真研读相关披露文件，通过均衡的方式构建抗风险能力，避免冲动决策。
