一纸批复落地，江西农信系统改革迎来关键性深度整合。

　　日前，国家金融监督管理总局江西监管局发布批复，同意江西农商联合银行出资不超过22.0475亿元，参股上饶、广信等19家省内农商银行，且持股比例均不低于5%。

　　业内人士认为，以“批量参股+关键少数股权”的策略，将全省层面的战略引领通过资本纽带嵌入省内核心农商行，这标志着省联社改革已从顶层架构的“物理变更”，深入至重塑微观主体治理基础的“化学反应”新阶段。

　　批量参股省内农信社，持股比例均不低于5%

　　事实上，江西农商联合银行批量参股省内农商银行早有铺垫。回溯至今年8月，江西省内多家农商银行便已召开股东大会，审议关于江西农商联合银行收购存量股权的相关议案。

　　作为此次行动的主体，江西农商联合银行本身即是此轮深化农信系统改革的产物。它由原江西省农村信用社联合社改制组建，于2025年4月17日正式挂牌开业，其职能定位更加强调在省委、省政府领导下，加强党的领导、规范股权关系、提供行业服务、强化风险管控等。

　　批复文件中“持股比例均不低于5%”的设定颇具深意。“这一比例虽未达到绝对控股，但足以使江西农商联合银行成为各家农商银行的重要战略投资者和关键股东。”某资深银行业分析人士认为，这如同为这些机构安装了“治理稳定器”。

　　他表示，长期以来，部分基层农商银行存在股权相对分散、个别股东行为不规范等问题，一定程度上影响了治理效能和长期战略定力。省级联合银行以适度且稳定的持股比例介入，能够在股东会、董事会层面形成有效的制衡机制，既防范原有大股东不当干预经营的风险，又能依托清晰的权责划分，推动完善“三会一层”的公司治理结构，为农商银行的稳健运行奠定坚实的制度基础。

　　记者注意到，此前国家金融监督管理总局山西监管局已批复同意山西农商联合银行入股清徐农商银行，并持有其高达93.2%的股份，呈现出另一种控股模式的探索。

　　而更早启动改革的浙江农商联合银行，虽在股权渗透上路径有所不同，但其强化“小法人、大平台”架构、增强系统合力的目标与江西、山西等地异曲同工。

　　分析人士认为，这些案例共同表明，通过构建资本纽带，将松散的行业联盟转化为以股权为联结的利益共同体，已成为当前农信系统深化改革的核心路径，其目的在于从产权层面夯实全省农信体系一体化发展的根基。

　　有望产生“1+1>2”的协同效应

　　分析人士对记者表示，江西农商联合银行批量参股的举措，其意义远不止于股权结构的优化。更深层次的价值在于，它为破解单个农商银行发展面临的资源瓶颈、风控挑战和规模不经济等问题，提供了一把钥匙。这条“资本纽带”将成为输送资源、标准和能力的管道，有望在提升全省农信系统综合竞争力上产生“1+1>2”的协同效应。

　　“首先，资源协同效能有望得到极大释放。农商联合银行作为省级平台，可以依托股权关系，更顺畅地推动科技系统、产品研发、人才培训、品牌宣传、集中采购等资源的全省共享。”该分析人士表示。

　　以金融科技投入为例，记者注意到，对于单个县域农商行而言，独立开发维护先进的IT系统或投入巨资进行金融科技创新的成本高昂且不现实。通过联合银行的统一规划和输出，可以大幅降低成员行的运营成本，使其能集中资源用于本地化、特色化的客户服务，从而在全省范围内形成规模经济，提升整体运营效率和服务品质。

　　江西农商联合银行下辖85家法人农商银行、2200多个支行网点、2.5万名员工。截至2025年9月末，资产总额1.4万亿元，存款余额1.18万亿元，贷款余额9481亿元，是全省机构网点最多、服务覆盖最广、业务规模最大的地方金融机构。其庞大的体量意味着在资源整合方面拥有巨大的潜力和优势。

　　“其次，风险抵御能力将获得系统性强化。金融的本质是经营风险，对于扎根县域、服务‘三农’和小微企业的农商银行而言，风险管控能力更是生命线。” 该分析人士表示。省级农商联合银行可以凭借其更高的专业视角和资源整合能力，向参股机构输出标准化的全面风险管理体系和风险预警机制，加强对信贷审批、贷后管理等全流程的管理和监督。这不仅有助于提升单个机构的风险识别与控制水平，更能增强整个农信系统在面对区域性或系统性风险时的联防联控能力，筑起一道更为坚固的区域金融安全屏障。

　　“江西农商联合银行在批复中被要求确保资金来源和后续股权变更依法合规，也体现了监管机构对改革过程中风险控制的重视。”他特别提及。

　　可以预见，随着江西等地改革的深入推进，这种以资本为纽带、以提升治理水平和协同效能为目标的模式，将为全国其他地区的农信改革提供重要借鉴。其最终目标，是打造一个既保持县域法人机构“小、快、灵”服务特色，又能依托大平台获得强大支撑的现代化农村金融服务体系，为地方经济的高质量发展注入更为强劲的金融活力。