新华财经北京12月21日电日前，主题为“回顾养老金融十年探索助力十五五再启新篇”的《中国养老金融发展报告2025》成果发布会在京举行。与会嘉宾共同回顾养老金融发展经验与成果，探讨新时期改革路径与发展方向。

　　立足 “十五五” 谋新篇深入探索养老金融与养老保险改革

　　中国社会保险学会会长胡晓义认为，“十五五”时期养老保险改革发展需在四个重点方向上确立新目标、推出新举措：一是实施更高质量的全民参保计划，推动参保覆盖更广泛、更稳定、更具包容性，重点探索新就业形态劳动者的制度安排；二是统筹推进新时代全社会养老财富储备与分配规划，顺应人口老龄化趋势，加速全国社会保障基金扩容，实施壮大企业年金专项方案，优化个人养老金政策、产品与服务，加强三支柱信息贯通，并推进养老金融“适老化改造”；三是健全中国特色社会保险精算制度，完善专门机构设置，确定符合国情的精算参数，形成定期信息发布机制；四是发展创新型智慧社保，通过大模型等技术手段持续优化经办服务，加强基金监督管理，提升决策科学性。

　　原中国保监会党委副书记、副主席周延礼指出，“十五五”时期将成为构建多层次、多支柱养老保险体系的关键阶段。近两年来，在政策引导与市场机制共同作用下，我国养老保险体系建设已显现积极变化。下一步，应深入贯彻党中央关于社会保障制度改革的部署要求，强化制度顶层设计，提升体系协调性、长期性和治理韧性，推动第二支柱扩面提质，增强长期资金属性；以个人养老金账户为抓手做强第三支柱，提升制度吸引力。同时，要着力提升长期资本形成能力，构建多元化、专业化投资体系，在严格风险管理前提下审慎提高权益类资产配置比例，并探索跨市场、跨资产、跨区域配置，增强组合分散化水平，推动形成更加公平、可持续、有韧性的养老保险制度。

　　中国人民银行金融研究所所长丁志杰表示，养老保险是保障和改善民生的重要基础性制度。下一步，应坚持尽力而为、量力而行，通过中央、地方和个人协同发力，综合运用财政与金融手段，提高基础养老金水平，完善激励机制，提升基金统筹层级和投资运营能力，增强养老基金保值增值水平。

　　清华大学五道口金融学院副院长、讲席教授张晓燕表示，依托学院平台，清华五道口养老金融50人论坛持续深化对养老金制度改革、养老金融产品设计以及养老产业协同发展等核心议题的系统性研究。通过持续十年的跟踪研究，《中国养老金融发展报告》为监管部门制定政策提供了重要的实证参考，也为市场主体布局养老金融业务提供了有价值的决策支持。

　　清华五道口养老金融50人论坛秘书长董克表示，在养老金金融领域，应进一步完善多支柱养老金制度：完善和落实城镇职工基本养老保险全国统筹，完善城乡居民基本养老保险制度并提高保障水平，扩大企业年金覆盖面，同时强化个人养老金缴费激励和投资收益能力。更为关键的是，在多支柱结构比例上尽快形成共识，在人口老龄化背景下加快发展第二、第三支柱，为第一支柱回归“保基本”定位创造条件。除此之外，养老服务金融虽已初步布局，但仍需深化落实。养老产业金融已迈上正轨发展轨道，仍有待进一步夯实基础。

　　制度创新+服务提升+科技赋能多元主体共议养老金融高质量发展

　　主题演讲环节，来自工商银行、国民养老保险、富达基金、复星康养集团、米加健康集团的领导，分别围绕养老金融与服务创新、养老制度完善、康养企业发展、AI赋能医疗体系等议题作深入分享。

　　中国工商银行养老金融部相关负责人表示，在养老金融成为“十五五”时期金融强国建设关键任务的背景下，商业银行必须立足长远，系统性地推进养老金融服务能力建设，重点围绕产品供给、适老化服务、养老产业支持和养老金三支柱协同发展等领域，进行整体谋划与布局。

　　国民养老保险股份有限公司党委书记、总经理黄涛表示，养老金融是“投资于人”的重要实践领域，在积极应对人口老龄化、改善民生和促进消费中发挥基础性作用。他指出，养老金制度既关系代际公平与社会稳定，也需要顺应数字经济和人口结构变化，把握商业养老金融的发展规律，应更加注重通过科技赋能和制度创新提升养老金融运行效率，发挥养老资金长期性和稳定性优势，加强资产负债匹配与长期投资管理，更好服务实体经济和资本市场稳健发展。

　　富达基金董事、总经理孙晨表示，多支柱养老体系在结构完善的同时，应进一步强化支柱之间的衔接与联动，通过制度安排保障养老投资的连续性；同时，通过合理的默认制度设计，引导形成长期、理性的养老投资行为，体现制度顺应人性的治理价值。

　　复星康养集团执行总裁张敬文表示，“十五五”时期是我国康养产业快速向上发展的拐点期，康养行业正在向市场化、专业化、连锁化企业集中，康养企业的商业模式和盈利模式正逐步成熟。与此同时，行业仍面临供需结构错配、专业人才不足以及养老服务认知和支付能力有待提升等现实挑战。在康养企业自身资金能力有限的背景下，需要通过保险资金、银行资源等长期资本的协同参与，探索“金融+运营”的可持续路径，引导资金优势与专业运营能力有效结合，推动康养产业在稳健运营基础上实现结构优化与高质量发展。

　　米加健康集团创始人兼董事长宋涛表示，推动商业保险发展必须以老百姓的真实需求为出发点，核心在于解决失能、失智等老年阶段的刚性风险保障，而不仅是投资收益本身。在此过程中，医疗资源与养老服务的协同具有现实基础。商业保险要实现可持续发展，关键在于提升产品透明度和公信力，通过标准化条款、合理赔付机制和科技赋能监管，推动更多资金真正用于保障本身。

　　会上，由清华五道口养老金融50人论坛组织编写的年度研究成果《中国养老金融发展报告2025》正式发布，报告围绕养老金三支柱的制度完善与机制优化，评估简易企业年金计划等关键抓手，并刻画金融机构与企业主体推进养老金融发展的路径。

　　信安金融集团中国区首席养老金融专家孙博表示，数字经济和人工智能发展正在重塑就业结构，同时进一步提升了资本要素的回报率，因此需要建立经济分享型养老金金融体系，重点是通过制度模式完善与资产管理创新，更加积极发挥养老基金投资效应，提升投资广度、深度和分散度，更好分享经济发展成果，增强养老金体系可持续性。

　　清华大学五道口金融学院研究员、中国保险与养老金融研究中心主任魏晨阳指出，本次成果发布会既是《中国养老金融发展报告》发布十周年的重要节点，也是养老金融50人论坛迈入新发展阶段的起点。在这一关键时期，系统总结我国养老金融政策与实践经验，研判“十五五”时期面临的新形势、新任务、新要求，具有重要的现实意义和前瞻价值。

　　本次会议由清华大学五道口金融学院主办，中国保险与养老金融研究中心、清华五道口养老金融50人论坛承办，国民养老保险股份有限公司、富达基金管理（中国）有限公司支持。来自发改委、民政部、财政部、中国人民银行、金融监管总局和证监会等政府监管部门，金融机构和养老产业相关企业的近两百位领导和专家出席会议。