近年来，我国养老第三支柱蓬勃发展，以个人养老金为代表的各类商业养老金融业务正成为构建多层次养老保障体系的重要力量。不过，从实际运行来看，当前个人养老金仍面临“开而不缴”“缴而不投”等困局。

　　近日，在清华大学五道口金融学院举办的《中国养老金融发展报告2025》成果发布会上，清华五道口养老金融50人论坛秘书长董克用对《华夏时报》等媒体记者表示，做好养老金融大文章是党中央作出的重要战略决策，有必要在实践中持续深化养老金融的概念体系和内容结构。在养老金金融领域，应进一步完善多支柱养老金制度，强化个人养老金缴费激励和投资收益能力。

　　提升制度吸引力

　　我国拥有世界上最庞大的老年群体，全球平均每4位老人中就有一位生活在中国。未来五年，我国人口老龄化将进入加速阶段，养老保障体系如何持续深化？

　　“‘十五五’时期将成为构建多层次、多支柱养老保险体系的关键阶段。”原中国保监会党委副书记、副主席周延礼在发布会上对《华夏时报》等媒体记者表示，近两年来，在政策引导与市场机制共同作用下，我国养老保险体系建设已显现积极变化。

　　周延礼表示，下一步，要以个人养老金账户为抓手做强第三支柱，提升制度吸引力。同时，要着力提升长期资本形成能力，构建多元化、专业化投资体系，在严格风险管理前提下审慎提高权益类资产配置比例，并探索跨市场、跨资产、跨区域配置，增强组合分散化水平，推动形成更加公平、可持续、有韧性的养老保险制度。

　　中国社会保险学会会长胡晓义也提到，“十五五”时期，要统筹推进新时代全社会养老财富储备与分配规划，顺应人口老龄化趋势，加速全国社会保障基金扩容，实施壮大企业年金专项方案，优化个人养老金政策、产品与服务，加强三支柱信息贯通，并推进养老金融“适老化改造”。

　　“养老金制度既关系代际公平与社会稳定，也需要顺应数字经济和人口结构变化，把握商业养老金融的发展规律。”国民养老保险股份有限公司党委书记、总经理黄涛表示，应更加注重通过科技赋能和制度创新提升养老金融运行效率，发挥养老资金长期性和稳定性优势，加强资产负债匹配与长期投资管理，更好服务实体经济和资本市场稳健发展。

　　持续完善城乡居民养老保险体系

　　谈到当前我国养老保险的改革情况，中国人民银行金融研究所所长丁志杰指出，养老保险是保障和改善民生的重要基础性制度。党的十八大以来，我国养老保险改革取得显著成效，但仍需要持续完善城乡居民养老保险体系，这具有重要战略意义。

　　“提升城乡居民养老金水平，不仅有助于提振消费、巩固脱贫攻坚成果、防范老年贫困风险，也是推进共同富裕的重要抓手。”丁志杰表示，下一步，应坚持尽力而为、量力而行，通过中央、地方和个人协同发力，综合运用财政与金融手段，提高基础养老金水平，完善激励机制，提升基金统筹层级和投资运营能力，增强养老基金保值增值水平。

　　“做好养老金融大文章是党中央作出的重要战略决策，有必要在实践中持续深化养老金融的概念体系和内容结构。”董克用表示，在养老金金融领域，应进一步完善多支柱养老金制度。完善和落实城镇职工基本养老保险全国统筹，完善城乡居民基本养老保险制度并提高保障水平，扩大企业年金覆盖面。更为关键的是，在多支柱结构比例上尽快形成共识，在人口老龄化背景下加快发展第二、第三支柱，为第一支柱回归“保基本”定位创造条件。

　　在养老金融成为“十五五”时期金融强国建设关键任务的背景下，商业银行也要立足长远，系统性地推进养老金融服务能力建设。

　　“养老金融并非追求短期盈利的业务，而是一项需要健全机制支撑、科技创新赋能以及多方协同合作的长期性、系统性工程。”中国工商银行养老金融部相关负责人表示，当前实践表明，通过构建覆盖政府、企业及个人的综合化服务体系，依托线上线下全渠道提升服务可得性，并培育专业化的服务团队，能够有效推动养老金融服务提升效率并向更广范围、更深层次延伸，为行业探索可持续发展路径提供了有益参考。

　　记者注意到，本次会议上还发布了由清华五道口养老金融50人论坛组织编写的年度研究成果《中国养老金融发展报告2025》。自2016年首卷发布以来，《中国养老金融发展报告》连续十年记录并见证了我国养老金融从制度奠基、产品创新到生态构建的探索历程，也为理论研究、政策制定与行业实践提供了重要支撑。本年度报告在延续十年研究框架基础上，进一步聚焦体系化建设与长期制度安排，并广泛邀请国际领先养老金机构共同参与撰写，以期为我国养老金融改革提供前瞻性的政策参考与国际经验借鉴。